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作者: tokenpockettokenpocketapp官方下载
2024-03-17 04:57:14

深挖中国最牛的30个基金经理（2.0升级版，附名单+基金经理盘点+筛选攻略） - 知乎

深挖中国最牛的30个基金经理（2.0升级版，附名单+基金经理盘点+筛选攻略） - 知乎首发于基金学习切换模式写文章登录/注册深挖中国最牛的30个基金经理（2.0升级版，附名单+基金经理盘点+筛选攻略）网叔这个杀手不太冷。网叔 | 文（转载请获本人授权，并注明作者与出处）关注公众号：网叔点财同名微博：@网叔点财-----------这是一篇升级版。10月底发布的“中国最牛基金经理”（1.0版本）已经获得4256个点赞，11477个收藏。取得了一点微不足道的成绩。不过，这只是开始。过去2个月，我们一直在努力，努力纵深对于基金经理的研究，去寻找“什么样的基金经理才能长期取得超额收益？”这个问题的更好答案。我们进一步优化了我们的研究方法，剔除掉原来一些不成熟的研究方法，升级完成了这篇中国最牛逼的基金经理（2.0版本）。在2.0中，最牛基金经理名单我们从20位增加到了30位。文末的著名基金经理盘点，我们从原来的10位升级成了30位。当然，这依然远远不够。这份名单，后面还会有3.0版，4.0版，5.0版……同时，为了更加深入地研究基金经理。我们还开设了“传奇基金经理探秘”专题，目前已经完成易方达张坤、富国朱少醒、广发刘格菘的深度盘点，目标盘点100位中国最优秀的基金经理。未来，我们还希望在这个系列基础上开发一个基金经理访谈栏目，去走进基金公司，面对面跟大神沟通，获得一手的投资策略、见解的资料。方便阅读，先亮本篇文章目录：1、筛选的核心逻辑2、中国最牛基金经理30强具体筛选过程3、新锐基金经理20强4、关于名单的争议基金经理探讨5、盘点30位最具代表性的基金经理在进入具体章节之前，我们先上答案：基金经理牛不牛，主要看业绩，简单讲就是：业绩牛逼，业绩一直牛逼，管理大规模资金还一直牛逼。核心筛选思路可以用一图表述：第一步.搜集国内所有股票基金经理人信息，对其投资业绩进行统计分析：搜集我国143家公募基金机构共1561位股票基金经理人信息，并对其投资业绩和数据进行全面统计分析。第二步.淘汰掉业绩比较差的和从业时间比较短的：先排除年化收益率不足15%和从业年限不足5年的基金经理，还剩175人。经历过2轮牛熊且管理资金规模超过百亿的直接晋级。第三步.结合资金规模和基金公司进一步筛选：管理资金规模低于100亿的排除，基金公司太差或规模太小的也排除（在前20%的基金公司从业的有BUFF加成）第四步.选出最牛逼的30位基金经理：结合收益率、基金规模、优良业绩持续时间等各个方面综合考虑，最后从选出我国最牛逼的30位公募基金经理。授人以鱼不如授人以渔。一、筛选的核心逻辑先看业绩牛逼的看一组权威数据，来自WIND（截止2020.12）：国内公募基金，偏股型的基金经理一共有1561位（严谨点讲叫权益类基金管理人，股票不完全等于权益类资产，但占绝对大头）。专业人士就是跟“七亏二平一赚”的散户不一样，绝大部分基金经理职业生涯都是赚钱的（正收益），当然也有例外，有41位工作以来总体都是亏的……比如这位叫刘田的帅哥。职业生涯共管理过6个股票型基金，只有一个收益是正。果然，长得帅容易渣……实现正收益的共有1520个基金经理。平均年化收益率超过10%的，有899位，占所有股票型基金从业者的57.6%。平均年化收益率超过15%的，有691位，占44.3%。15%是一个分水岭。管理公募基金，如果能长期能实现15%是一个非常牛逼的存在。贵为“股神”巴菲特，老人家的长期年化平均收益率也就21%。只是因为坚持了55年，然后就在2008年成为了世界首富。回头我们算一下，如果你能长期稳定实现15%的复利增长，你的投资回报：投100万，10年后本息是404.56万，20年后是1636.65万，30年后是6621.18万。实现财务自由，养老无忧。再看业绩长期牛逼的上面讲到，职业生涯实现平均年化收益率超过15%的，有691位，占所有股票型基金从业者的44.3.3%。也不少。但你可能不知道，中国公募基金的基金经理平均从业年限只有4年。大部分人都没有经历过一轮完整的牛熊周期，短期的出色业绩，即有运气成分，也有赌对赛道的可能。何况，这个竞争激烈的行业从来就不缺赌徒。“失败者黯然离场，成功者名利双收。”小基金经理需要“豪赌”来实现人生逆袭，小基金公司也有通过“豪赌”来扩大江湖地位的动机。所以能经得起“时间”的检验就显得尤其关键，也就是“业绩长期牛逼”。691个年化收益率超过15%的基金经理，如果把时间拉长到3年，就只剩下343个了，占所有股票型基金从业者的22%。如果再把时间拉长到5年，就剩下175人，占11.2%。把时间拉长到10年，最后就剩下17人了，占1.1%。人中龙凤。投资就像一场长跑。起跑的时候，大家可能差距并不大。但跑着跑着，差距就出来了。跑得越久，差距就越大，真正能够持续做到优秀也就那么几个，凤毛麟角。接着再结合两个条件：管理规模大还长期牛逼+ 所在的基金公司牛逼1、管理规模大还一直牛逼有人说，规模是业绩的敌人。这话极端了，但规模过大会潜在影响基金实现超额收益是真的。怎么办，不选规模大的基金？前面大家也看到，牛逼的基金经理从来就是凤毛麟角。凤毛麟角，大家又争相购买，所以只要基金经理牛逼，管理规模就不会小……因为牛逼基金经理的基金规模大了而不选去赌潜力股，就有那么点因噎废食的味道。所以正确的应对策略应该是这样的：管理规模大还长期牛逼熟读《三国》的朋友都知道，刘备自己带兵，1万以内几乎无敌，但是过了1万，常常一败涂地。为啥？组织管理能力跟不上。他的老祖宗刘邦也遇到同样的问题，10万以内还顺溜，10万以上就容易瘫痪。但兵圣韩信就不一样，一个词：多多益善。给多少人，带顺溜多少人。管理基金其实跟打仗也差不多，管理1个亿跟管理100个亿是不一样的……2、所在的基金公司牛逼很多牛逼的基金经理去了私募就“不复当年勇”，一个很重要的原因，原先支撑起他们实现超额收益的平台没了。投资是一个很复杂的工作，你需要强大的投研团队支持才能运作起来。基金经理是一个将军，将军想要打胜仗，是需要优秀的体系和优秀的士兵支持的。单以“士兵”的质量为例。在基金公司，调研一个股票，一个研究员一般需要一个月的时间。而调研的质量又跟研究员的质量（水平）息息相关。研究员的质量怎么来？看基金公司的“募兵”能力。基金公司越牛逼，能招到的研究员质量就越高。所以，如果遇到两位业绩差不多的基金经理难以抉择之时，就要看看他们背后的公司。目前市场TOP20%的基金公司管理着80%的钱，TOP20%的基金经理管理着80%的钱。已经是明显的二八“马太效应”。国内一共有143家公募基金机构，TOP20%的基金公司有29家（143*20%）。这29家基金公司管理的权益类基金规模达到了47976亿元，占了权益类基金市场80.63%的份额。1561位股票基金经理中有312位基金经理进入了这29家公司。这312位基金经理共管理着5.8万亿元的基金资产，占据了75.5%的市场份额。钱是市场最聪明的东西。业绩不会骗人，业绩一直牛逼的基金经理必然得到最聪明的钱的青睐，管理的基金规模就会“蹭蹭蹭”往上涨。通过这个核心筛选逻辑，网叔筛出了中国最牛逼的30强基金经理名单：二、30强的具体筛选过程这一章我们继续深化，谈谈我们但是基金经理30强具体是怎么筛出来的。首先找常胜将军怎样的基金经理才配叫常胜将军？关键点在时间。网叔的时间设定是在经历2轮残酷的牛熊轮动之后，依然业绩出色。A股最近2轮牛市，分别在2007年和2015年。也就是说，从业13年及以上。2007年之前就开始担任基金经理。业绩出色，我们的设定是年化15%及以上。2007那年历史上的超级大牛市。在这轮牛市里，上证指数最高涨至6124点，10多年过去了，上证指数仍未突破这个高点。在这轮大牛市前就开始任职，且年化收益率超过15%的有8个人。但现在管理资金规模超百亿的只有4个：朱少醒、曹名长、董承非、周蔚文1561个基金经理只挑出了这么4位，只占总人数的0.26%。可以说是公募基金界的四大老天王了。这四个老天王，是中国公募基金领域不折不扣的常青树，我们的30强必然有他们的一席之地。接着筛中坚力量经理2轮牛熊“凡尔登绞肉机”的百亿基金经理只有4个，太少了。我们再退而求其次，从经历一轮牛熊的中坚力量中去找。我们的筛选指标：经历过一轮牛熊周期，从业6年及以上。年化收益率15%及以上。管理资产规模超过100亿。这一次，我们又新筛出31名基金经理：我们继续精筛：1、先看业绩，找出从业年化收益率超过20%的基金经理。31人中收益率超过20%的有18人，全部进入我们的30强榜单，形成我们的22强。这18人，很多人已经在江湖如雷灌耳。他们是：傅鹏博、赵枫、饶晓鹏、谢治宇、雷鸣、孙伟、李元博、李永兴、赵蓓、刘格菘……在文章的后半部分，网叔会着力介绍他们的履历、战绩、投资理念。2、接着看风险，筛出收益超过15%，但操作稳健的基金经理。傅友兴和蔡向阳年化收益率虽然没有超过20%，但管理的基金都属于股债平衡型基金，常年配置较高仓位的债券。股债平衡基金想做出高收益，有天生的弱势。债券基金的平均年化收益率也就4%-5%左右。持有大比例债自然会拉低整体回报。但是风险要比单纯配置股票的基金要小非常多。所以，傅友兴和蔡向阳管理的股债平衡基金是含金量非常高的基金，这两人的水平了得。进入我们的30强榜单，形成24强。其中傅友兴管理的广发稳健增长A（270002），债券仓位39%。（橙色是持股比例，浅蓝是持债比例）蔡向阳管理的华夏回报A（002001），债券仓位28%。（橙色是持股比例，浅蓝是持债比例）3、最后再结合从业公司、资金管理规模、年化收益率、历史回撤等多维度指标，筛出剩下的6位基金经理。陈皓、张坤、杨锐文就不用多说了，TOP20基金公司从业，年化收益率19%+，接近20%，直接晋级。再看管理百亿资金规模时间的长短。黎海威，2017年四季度以来就开始管理百亿资金，晋级。王培，2019年四季度以来就开始管理百亿资金，晋级。余广，虽然今年2季度才开始管理百亿资金，但之前管理的资金规模也接近70亿，和其他基金经理管理资金规模动辄几倍的膨胀速度相比，变化不大，晋级。1561位权益类公募基金经理中，经历过一轮以上牛熊周期考验，管理资产规模超百亿，且年化收益率超过15%的仅35位，占比2.2%。网叔的名单，本质是从这35位中再精选30位：三、新锐基金经理20强下面看青年才俊。看过网叔文章的都知道，网叔对于新锐基金经理，持保留态度。不否定，也不肯定。网叔定义的新锐，是指从业生涯没有经历过一个完整牛熊周期，担任基金经理未满6年。“英雄不问出处”市场其实并不关心基金经理的从业年限，普通投资人只看短期的收益，很少会关注一个基金经理长期的表现，真正的实力。只要短期做出了好业绩，即便基金经理的工作经验只有2-3年一转身就募集了几百亿的资金的大有人在。处于争议漩涡中心的诺安成长蔡嵩松就是这样一个典型。最近几年起势的新锐，你会发现一个惊人的共性，即几乎都踩到了这几年医药、消费、科技的结构性牛市。刻薄一点讲，他们都是被风吹起来的。雷军有一句话：站在风口，猪都能飞起来。于是不免让人担心，当风停了，这些新锐有几个还能稳坐钓鱼台？投资是一个长跑，跑的越久，水平的差异就越大。“一年赚三倍者众，三年赚一倍者寡，十年跑赢大盘的，寥寥。”下面是筛选新锐20强的具体操作。筛选条件：（1）没有经历过一轮完整牛熊周期，但任职超过3年；（2）年化收益率超过20%；（3）管理资金超过100亿。没经历过一轮完整牛熊周期，但任职超过3年，年化收益率超过20%，在管基金规模超过100亿元的基金经理一共有35位。在这35名基金经理中，管理规模超过300亿的有8位：茅炜、胡昕炜、归凯、杨瑨、周应波、葛兰、杨浩、郑磊。他们已经用实力证明了自己的能力，全部进入新锐榜单。剩下的27人中，年化收益率25%以上、管理资金规模150亿以上的有15人。（东方资管的孙伟管理资金规模149.38亿元，也入选）在这15人中，除郭斐、费逸、乔迁、谭丽外，从业年限均在4年以上，进入新锐榜单。郭斐、费逸、乔迁、谭丽四人中，乔迁师从董承非和谢治宇两位大牛，担任基金经理年限虽短，但管理风格已接近成熟，入选新锐名单。至此，20名新锐基金经理全部选出来了。四、关于名单的争议基金经理探讨1、顶级基金经理的业绩滑落过去几年的大牛市中，诞生了一大批明星基金经理。葛兰管理的中欧医疗健康A，三年涨了181%。张坤管理的易方达中小盘，三年涨了153%。刘格菘管理的广发创新升级，三年也涨了132%。在这些明星基金经理享受鲜花和掌声的同时，却也有不少早已成名的老将默默承担着基民的质疑。被质疑最多的两位恐怕就是曹名长和朱少醒了。先看曹名长。近3年，曹名长的中欧价值发现A就涨了29.84%，年化9%。而他整个职业生涯的年化收益率却是22%，乍看一下曹名长确实老了。但这也不能全怪曹名长，他的风格就是买低估蓝筹股。但这几年，低估蓝筹股持续低估，拉都拉不起来。踏错了市场节奏，曹名长业绩根本好不起来。未来，可以确定的是曹名长还将保持“买低估蓝筹股”的风格。但市场风格会不会向低估蓝筹切换，这个不确定。切换不过去，曹名长还将继续“老下去”。切换过去，曹名长就能“焕发生机”。一句话，曹名长是不会主动迎合市场的，买不买曹名长的基金，就看你对市场风格向“低估值蓝筹”切换有多大信心了。再看朱少醒。近3年，朱少醒的富国天惠涨了82.7%，年化22%，和他职业生涯22%的年化收益率是匹配的。虽然比不上新崛起的明显基金经理，但也算是宝刀未老。比上不足，比下有余吧。但如果把时间拉长到5年，那他的年化收益率就降到15%了。这也是他备受质疑的地方——2016年以来，基金并没有取得多少超额收益。这是2016年以来，富国天惠（黑线）和沪深300（红线）的走势图。2019年3月份之前，长达3年的时间内，富国天惠基本没有产生任何超额收益，直接拉低了近5年的回报。不过，网叔要说的是看事情不能只看表象。以2016年为分界线。2016年之前，沪深300指数涨了275%，年均上涨12.8%。2016年之后，沪深300指数涨了29.5%，年均上涨5.3%。市场整体收益下降了，富国天惠的收益自然不可能像以前那么高了。另外，从投资风格上来看，2016年之后，富国天惠的投资风格更趋均衡了。2016年之前，大盘成长股和小盘成长股交替出现，进攻性强的小盘成长股仓位极高。2016年之后，小盘成长股仓位降低，大盘价值股占比提升，基金组合配置更偏均衡一些。很难说，这种均衡是朱少醒根据市场风格进行的调整，还是其他原因。但仅仅因为收益率下降就说朱少醒“廉颇老矣，尚能饭否？”显然是不负责任的。不过，投资者买朱少醒的基金还是要适当降低下收益预期，指望朱少醒的基金问鼎“年度冠军”显然是不现实的。2、“押注式选手”的风险刘格菘押注科技股，基金规模膨胀到800亿+。蔡嵩松all in 半导体，基金规模也膨胀到300亿+。一时间，“押注式投资”似乎成了基金经理快速出位的捷径。（1）什么是“押注式”投资？押注式投资是基金经理博短期市场风口，all in 某个行业或主题，以换取基金净值短期内大涨的投机行为。刘格菘、蔡嵩松就是押注式投资基金经理的典范。（2）张坤重仓白酒是“押注式”投资吗？和刘格菘、蔡嵩松重仓科技股一样，张坤也重仓白酒股。贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、水井坊、洋河股份6只白酒股占了易方达中小盘仓位的44%。但张坤重仓白酒的行为并不能算严格意义上的押注式投资。2012年塑化剂风波时，张坤就开始逆势投资茅台。2013年2季度后，茅台一直在张坤前十大重仓股里。2014年1季度后，五粮液也一直在张坤前十大重仓股里。2015年2季度后，泸州老窖也一直在张坤前十大重仓股里。况且，茅台、五粮液等白酒股业绩优秀，是A股价值投资者青睐的对象。张坤重仓白酒股是一种类似巴菲特那种“长期持有伟大企业”的价值投资，而不是博短期市场风口。（3）基金经理的“押注式”投资由来已久。刘格菘、蔡嵩松并不是因为押注式投资而出名的第一人，在他们之前因押注式投资而闻名的是任泽松。2013-2015年，任泽松就因为押注中小盘成长股大获成功。管理规模也蹭蹭的往上涨，达到300亿元，被封为新的“基金一哥”。但好景不长，2015年下半年股灾后，市场风格切换，中小盘成长股一地鸡毛，乐视网、尔康制药、宣亚国际等任泽松青睐的个股相继暴雷，任泽松也黯然离场，主动辞职，转战私募基金。（4）如何看待押注式投资？雪崩时，没有一片雪花是无辜的。押注式投资大行其道，不管是基金公司、基金经理还是个人投资者都脱不了干系。基金公司靠收管理费生活，不管基金是赚还是亏，管理费都照收不误。天生有做大基金规模的冲动。怎么做大基金规模呢？趁着牛市和结构性牛市，押注某一行业爆发。成了，管理费收到手软，败了，大不了从头再来，没啥损失。基金经理呢？不管是基金公司还是银行等销售渠道，资源都在向明星基金经理倾斜，新基金经理没有业绩支撑，根本得不到支持。那怎么办？剑走偏锋，押注式投资干一把呗，反正输了没啥损失，赢了就是像刘格菘那样的明星基金经理。个人投资者呢？根本就无视“投资有风险、入市需谨慎”这十字箴言，不管股票还是基金，只拣涨得最好的买。助涨了基金公司和基金经理押注式投资的气焰。周瑜打黄盖，一个愿打一个愿挨。押注式投资的背后是行业发展的浮躁。想要杜绝押注式投资，还是要引入私募那样的超额收益提成机制，把基金公司、基金经理、投资者绑到一条船上，实现利益共享、风险共担。（5）名单中有哪些基金经理有押注式投资的嫌疑。除了刘格菘，名单中其他几个重仓科技股的基金经理也有押注式投资的嫌疑。这是刘格菘管理的广发创新升级的收益曲线。2019年科技股行情爆发之前，基金表现乏善可陈，很难吸引投资者关注。同为投资科技股的基金经理。这是周应波中欧时代先锋的收益曲线。这是冯明远信达澳银新能源产业股票的收益曲线。周应波和冯明远的基金明显更能吸引投资者关注。如果不是2019年以来科技股行情爆发，刘格菘估计很难出位。在公募基金30强和新锐基金经理名单中，和刘格菘基金收益曲线差不多的还有孙伟和饶晓鹏的基金。他们基金定位全市场精选股票，但收益曲线和刘格菘押注科技股的走势一毛一样，也有押注式投资的嫌疑。这是孙伟民生加银策略精选的收益曲线。这是饶晓鹏华安升级主题的净值曲线。五、盘点30位最具代表性的基金经理最后网叔再盘点30个最有代表性的基金经理。先上盘点目录：1.富国朱少醒：唯一10年10倍的基金经理人坊间有这样一个故事。十四年前，40岁的上海人吕耕(化名)伙同部门同事认购了一支股票型基金20万元。可能也不是特别差钱。最初两三年，他只是偶尔看看，发现涨的不错。因为密码忘掉了，一直没动这笔钱。一直是半遗忘状态。2015年大牛市中，吕耕寻上门想止盈，却发现当年的银行卡也注销了，补办手续复杂，索性就算了，继续持有。又进入半遗忘状态。此后，净值继续起起伏伏。20万元像滚雪球一样，一路滚到了将近200万。非常幸运，他买到了一只“10年10倍”的传奇基金，朱少醒管理的富国天惠。（朱总的帅照）媒体这样评价朱少醒，颜值爆表，业绩爆表，低调到尘埃里。朱少醒1973年出生，博士学历。富国基金副总经理、权益投资部总经理、富国天惠基金经理。低调是朱少醒的第一个标签。在他19年从业生涯中，极少对外公开交流。他说，一次就把10年的话都说了。但是网叔更想说，专注才是朱总的真正slogan。公募基金20年，实现10倍收益的只有18只。铁打的营盘流水的兵，这么多年来，很多基金不知换了多少基金经理人。但唯独富国天惠除外，14年来一直都是他在管理。14年，经历2轮大牛熊，其间不乏经历2008、2015这样的大股灾，到今天累计收益1930.63%，平均年化收益率22.5%，跟股神巴菲特不分伯仲。朱少醒的投资理念可以用12个字概括：自下而上，偏重成长，淡化择时什么是自下而上？下，就是个股，上，就是宏观、行业。一般投资研究，都是从行业到企业。但朱总不一样，逆着来，从企业到行业。用他的话讲，就是发现一家好公司，恰巧就在某个行业。这种打法，非常依赖个股的研究能力。朱总具体研究，也有一句非常清晰的话：良好的“企业基因”，完善的公司治理结构，优秀的企业管理层他认为符合这三个条件的公司，大概率能胜出。偏重成长，就是重仓成长股。看上图，橙色是富国天惠2005年成立以来大盘成长股的持股比例变化，红色是小盘成长股变化。可以发现，大比例都是这两个颜色。最后一个是淡化择时。朱总买入卖出并不注重择时，坚信自己的置信度哲学，从三五年维度来评判公司。在买入前，他会花大量时间反复调研、反复争论，确定是优质资产之后立马买入。而关于卖点，朱长醒会从以下几个维度判断：买入之后，逻辑有没有发生变化；估值有没有达到之前的判断；是否有更好的标的来替代原来品种。不过，朱总也过这样一句说：虽然他淡化择时，但你也不要在牛市后期买他的基金，这样操作弄不好未来3年都是亏损。因为不择时，所以朱少醒也喜欢满仓操作，不管是牛熊。总结一下：朱少醒的投资理念和操作方法，普通人基本是复制不了的。我们普通人投资，切记重择时，切记不要满仓。没要他的择股能力，硬学，照猫画虎反成犬。不过，虽然不可学他的武功，但可以买的他的基金。2.广发刘格菘：“公募一哥”2019年公募基金业绩排名，广发基金独揽前三，而前三的基金经理人都是刘格菘。一个词，垄断。公募基金20年历史，还没有出现哪位基金经理可以包揽年度基金业绩前三甲，且收益率均实现翻倍。前无古人后无来者。自从，刘格菘被媒体冠以为了“公募一哥”的美名。刘格菘，2006年中国人民银行研究生部经济学博士毕业。毕业后，在中国人民银行工作三年，其主要工作是对自上而下宏观的数据跟踪和研究比较，这其间他培养了较为出色的宏观视野，习惯于从宏观视角来思考问题。（也是个帅哥）2014年9月-2017年2月，在融通基金担任基金经理。2017年2月28日加入广发基金管理有限公司。现任广发基金成长投资部总经理，管理资产规模821亿。2018年11月，开始管理广发双擎升级混合A，至今收益率超过200%。刘格菘投资投资理念：自上而下和自下而上结合，重仓成长股，抓产业趋势。在不同经济周期、不同市场阶段选择最佳资产。在产业趋势快速兑现时，买入龙头股，赚估值和业绩提升的钱。相比朱少醒，受惠于早年在人民银行做宏观研究的积累，刘格菘最大的特点是自上而下，从宏观经济、产业到企业。具有更大的战略格局，是典型的帅才。他的理念和思想，操作中表现得淋漓尽致，他专注于产业趋势变化快的成长股，尤其是小盘成长股，基本不配置价值股。这种操作方法极其考验基金经理的判断能力。从业绩上来看，刘格菘是具备这种能力的。2019年，A股围绕3000点来回震荡，但刘格菘管理的几只基金收益率都超过100%，包揽年度公募基金排行榜前三。今年表现同样亮眼，多只基金已经接近翻倍。业绩好，基金自然卖得好。刘格菘管理的基金规模已经达到821亿元，这个规模在主动权益类公募基金经理中排名第一。仓位上，由于坚持选股优先的逻辑，刘格菘基本是高仓位运作，近年来股票仓位逐渐加大。驾驭资产能力日渐成熟。“公募一哥”的黑历史：2015年，刘格菘在融通基金，作为基金经理人在牛市的高点发基金，结果惨遭滑铁卢。2016年，中小板进入了漫长的杀估值阶段，之前炒得火热，随后彻底凉掉。刘格菘管理的一只融通新区域新经济基金，2016年亏损30%，2017年2月亏损到50%，惨不忍睹。最后无奈谢幕去了广发工作。看下图，这个基金到现在都还没回本。牛市顶点发基金，再牛逼基金经理都是为公司的割韭菜行为“背锅的”！3.易方达张坤：中国公募基金界的“巴菲特”信仰有两种，一种是饭圈文化的“愚”信，另一种是深入骨髓学习的“虔”信。国内信奉巴菲特的基金经理一抓一大把。但最虔诚的信徒，一定是张坤，践行的最好的,也一定是张坤。张坤在大学学习生物医学工程期间就热爱投资，读到巴菲特的书后深受启发。毕业后，进入易方达基金工作，算是在巴菲特的引导下踏入公募基金行业。（有点聪明绝顶的趋势）张坤，硕士学历，清华大学生物医学工程专业研究生毕业。2008年7月加入易方达基金，历任行业研究员、基金经理助理。2012年9月28日起任基金经理，管理易方达中小盘。任内收益率超过500%。张坤的投资理念表现出极强的“巴菲特风格”——深度研究、重视阅读、长期持有伟大的公司、集中持仓、极少换手、强调安全边际。做时间的朋友，与优秀公司共成长。张坤选股的标准“不想持有十年以上，就不要持有一分钟”。张坤对于公司的研究与大部分基金经理不一样，他不崇尚调研，他认为调研获取的信息只不过是人家愿意给你看的。他更相信“阅读”的力量，每天除了开会和很少的交易时间，他大多数时间和精力都是放在阅读上。有目的性、有针对性、范围极广的阅读。为了对行业和公司理解透彻，他每年会阅读800-1000份公司的年报，认为年报是最客观的反映企业历史成绩单的资料，也会读几乎所有可以找到的深度报告、相关人物传记以及一切能和公司关联的资料。张坤强调安全边际。即使是好公司，也必须在足够安全边际的保护下买入，才有可能“从中真正获取价值”、从而实现长期的复利增值。认为本金亏损是股票投资的最大风险。“一旦有本金亏损，后续收益率即使更高也难以弥补对复合收益率的伤害。”他的选股标准是企业护城河宽、竞争力强、盈利能力强（ROE）。在A股，符合这一标准的也就茅台、五粮液等少数个股。所以，茅台一拿就拿了6年，五粮液也拿了5年多。操作上，他偏爱“白马股”。2012年，担任易方达中小盘基金经理后，就把基金操作风格从小盘成长切换到白马股集中的大盘成长上。风险控制上，张坤用择股而不是仓位对冲市场下跌风险，常年高仓位运作。因为对安全边际的重视，其管理的基金回撤非常小，2018年市场全部深度回调，沪深300指数回撤26%，易方达中小盘仅回调了14%。4.中欧曹名长：穿越两轮牛熊，平均15%的“四天王”之一曹名长是中国20年公募基金历史上，四个能超越2轮牛熊，还能实现15%以上的基金经理人之一。曹名长是一位价值投资者，业内人们都称其为“价值一哥”。其长期专注于挖掘低估值、高分红的股票，持仓风格比较稳定。曹名长，上海财经大学硕士毕业。历任君安证券有限公司研究员、闽发证券上海研发中心研究员、红塔证券股份有限公司资产管理部投资经理、百瑞信托股份有限公司投资经理、新华基金管理有限公司基金管理部总监、总经理助理及投资决策委员会成员。2015年6月加入中欧基金，担任价值投资策略组负责人、基金经理。（帅气大叔）代表基金：中欧价值发现混合A(166005)投资风格：曹名长的投资风格比较稳，偏爱价值股。从低估值的角度出发，追寻绝对价值。2015年，他接任中欧价值发现基金经理后，一改前任基金经理偏爱小盘成长的风格，将基金重仓股换成大盘价值股和小盘价值股，就算配置成长股也主要是配置大盘成长股。由于坚信价值投资，曹名长也放弃择时，股票仓位一直保持高仓位运作。5.中欧周蔚文：穿越两轮牛熊，平均15%的“四天王”之一周蔚文是中国20年公募基金历史上，四个能超越2轮牛熊，还能实现15%以上的基金经理人之一。他自我评价：“比较较真，比较独立，有一点韧性。”周蔚文，1973年出生，硕士学历，毕业于北京大学管理科学与工程专业。毕业后，历任光大证券研究所研究员，富国基金研究员、高级研究员。2006年11月-2011年1月，担任富国天合稳健优选混合基金经理。之后，跳槽到中欧基金。2011年5月，开始担任中欧新蓝筹混合基金经理，至今仍在管理该基金。此外，周蔚文还在中欧基金担任副总经理、投资总监、事业部负责人等职务。（憨厚总裁范）代表基金：中欧新蓝筹混合A(166002)投资理念：和朱少醒、曹名长专注个股，自下而上选股不同，周蔚文的选股逻辑是自上而下，讲究行业配置。他的行业配置原则是，先选好赛道，然后选好赛道中的好公司，最后才看估值。操作风格上，大盘价值、大盘成长、小盘价值、小盘成长均有涉及。周蔚文自上而下的选股理念和其成长经历分不开。早在1998年还在实习的时候，他就写过10多万字的保险行业报告。之后，还研究过债券、公用事业和计算机、医药、机械等行业。研究的行业多了后，周蔚文觉得投资首先要有宏观思维，不仅要分析经济数据变化，还要洞察社会变迁，然后决定配置哪些行业。仓位上，由于坚持自上而下的行业配置理念，周蔚文股票仓位虽然比较高，但并未满仓运行，还配置不少现金、债券等其他品种。6.兴全董承非：穿越两轮牛熊，平均15%的“四天王”之一基金界有个奥斯卡，叫金牛奖。该奖项自2010年由中国证券报发起，是中国资本市场最具公信力的权威奖项之一董承非2007年开始担任基金经理以来，共拿了10次金牛奖。这个水平，在公募界，不说傲视群雄，也算是高手中的高手。董承非是中国20年公募基金历史上，四个能超越2轮牛熊，还能实现15%以上的基金经理人之一。董承非，2003年，上海交大硕士毕业。毕业后加入兴全基金，参与了公司筹备，2004年公司成立后负责研究食品饮料与通信电子行业。2007年开始担任基金经理。（颜值也在线……）代表基金：兴全趋势投资混合(LOF)（163402）投资风格：和周蔚文类似，董承非也是秉持“资产配置”的理念，进行自上而下的选股。不过，在2015年上半年的大牛市中，董承非大幅缩减了股票仓位，错过了一波大涨，周蔚文则是完美吃到了这波涨幅。选股方面，秉持“资产配置”的理念，董承非股票仓位在大盘价值、大盘成长、小盘价值和小盘成长股均有配置。但和周蔚文相比，对大盘价值股的偏爱更多一些（周蔚文对小盘成长股的偏爱更多一些）。可以看出，董承非和周蔚文虽然都是自上而下的资产配置，但董承非更加保守一些。董承非也坦承“他的风险偏好较低”，这也可能是他年化收益率（16.59%）落后其他三位老将（20%+）的主要原因。7.兴全谢治宇：公募界唯一的80后投资总监谢治宇，1981年出生。2007年，复旦大学金融工程专业毕业，硕士学历。毕业后，谢治宇就加入了兴全基金，历任兴全基金管理有限公司研究部研究员，专户投资部投资经理等职位。2013年，谢治宇开始担任基金经理，管理其代表基金——兴全和润分级，至今已取得接近600%的收益。由于基金业绩出色，谢治宇已经升任基金管理部投资总监，是公募界唯一的80后投资总监。代表基金：兴全合润分级混合(163406)投资风格：谢治宇的投资风格是善于择股和均衡配置。择股方面，谢治宇综合考虑公司的成长性和估值因素，寻找最具性价比的个股，并不偏爱某一类个股。均衡配置方面，大盘价值、大盘成长、小盘价值和小盘成长均有所配置，在权益类基金经理中，风格算是保守的了。风格虽然保守，但年化收益率却是杠杠滴。从业7.67年以来，年化收益率高达28%，在TOP20基金经理中排名靠前，靠的就是其出色的择股能力和行业配置能力。仓位上，在精选个股和均衡配置后，谢治宇少量配置债券，股票仓位始终高仓位运行。8.易方达陈皓：“易方达三剑客”之一前段时间，支付宝邀请了市场五个基金公司，推出了5个战略配售蚂蚁股票基金。易方达派出了副总经理陈皓挂帅。陈皓何许人也？易方达的张坤和萧楠都已广为市场熟知，其实这家公司还有一位隐藏高手--陈皓。他也是聪明投资者评选出的“TOP30基金经理”之一，江湖把他和张坤、萧楠一起称之为“易方达三剑客”。陈皓，管理学硕士毕业。2007年毕业后加入易方达基金，投研经验将近13年之久。2012年9月，开始担任基金经理。2014年5月，开始管理其代表基金——易方达科翔混合。现在，除了担任基金经理，同时担任投资一部副总裁。（有点霸道总裁感）代表基金：易方达科翔混合(110013)投资理念：和张坤偏爱大盘成长股不同，陈皓在小盘成长股上玩得非常6。他偏好从行业景气度向上的行业中选择一些规模不是很大的公司，因为这些公司的股价弹性会大一些。选股偏好决定了他的持仓主要是小盘成长股。他管理的易方达科翔混合常年重仓小盘成长股。不过2017年后，大盘成长股（白马股）行情起来后，他也阶段性的重仓大盘成长股。仓位上，陈皓坚持自下而上选股，常年保持高仓位运作，主要依靠择股来抵抗市场下跌风险。9.广发傅友兴：平衡大师风格沉稳，自嘲性格偏保守，“在平衡市+熊市中感觉更顺手”。有人这么形容他：“像水一样，看似平淡无奇，但在无数的风雨之中，多少人拂袖而去，他却仍坚持着前进的脚步，不忘初心。”傅友兴，经济学硕士毕业。是一位典型的平衡稳健型投资高手，名副其实的“平衡大师”。2002年，进入金融行业，在天同基金担任研究员、基金经理助理、投委会秘书等职务。2006年4月，加入广发基金，任研究员、基金经理助理、研究发展部副总经理、研究发展部总经理，负责宏观策略研究。2013年，开始担任基金经理。2014年12月，开始管理其代表基金——广发稳健增长。（憨厚大叔）代表基金：广发稳健增长混合A（270002）投资风格：傅友兴的投资风格是稳健均衡。通过股票和债券配置，实现基金净值的稳步增长。仓位配置上，股票的仓位范围是30%-65%，其余仓位主要配置债券。选股上，傅友兴属于成长风格，偏好大盘成长股和小盘成长股，对大盘价值股也有阶段性配置。由于坚持均衡稳健的风格，他在单一行业上不会配置太多，单一行业配置比例一般控制在20%左右。总的来说，傅友兴操作中更侧重均衡稳健，进攻能力不是很强，适合保守风格的基民。10.睿远傅鹏博：申购费不打折的大宗师《庆余年》里有4位大宗师，代表的是行业最高水平。如果中国公募基金行业里评大宗师的话，傅鹏博一定是其中的一位。第一，傅鹏博从业时间足够久。傅鹏博，1962年出生，今年已经58岁了，可谓是中国金融业的老前辈，见证了中国金融市场的诞生、成长。1992年加入金融业之前，傅鹏博就在上海财经大学做了6年讲师。1992年下海后，傅鹏博先后在申银万国、东方证券从事资产管理和策略研究工作。在东方证券工作期间，还收了一名徒弟，就是后来一起创立睿远基金的陈光明。2005年，跳槽到汇添富，任首席策略师。2008年，跳槽到兴全基金，担任研究部总监。2009年-2018年，开始担任基金经理，管理兴全社会责任。2018年，和徒弟陈光明一起组建睿远基金，并担任董事长一职。2019年3月，发行并管理睿远基金的第一只基金，睿远成长价值。第二，业绩足够优秀。2009年1月至2018年3月，担任兴全社会责任（340007.OF）基金经理。任职期间，取得了427.22%的总回报，年化回报超20%，同类排名第一。2019年3月，上证指数3200点时，傅鹏博开始管理睿远成长价值，现在上证指数3400点，但睿远成长价值已经接近翻倍。投资理念：傅鹏博的投资理念，用一句话概括就是“专注成长价值，行业均衡配置”。他习惯用实业思维去做研究和投资，擅于从企业长期经营发展角度去研判公司。从商业环境良好的行业中，选择管理层优秀、商业模式可预见、合理估值的公司。在构建组合时，傅鹏博会挑选哪些具有稳定增长能力、并可以持续创造价值的白马股，然后长期持有。挑选出个股后，他还会进行行业均衡配置。在管理兴全社会责任期间，单一行业的比重基本在10%-30%之间，从没有超过50%。兴全社会责任的历史行业持仓占比（%）管理的睿远成长价值更是将均衡配置的风格发挥到极限。成立1年多来，睿远成长价值单一行业配置比例从来没有超过20%。睿远成长价值历史行业持仓占比（%）和其他精选个股的价值投资选手一样，傅鹏博也选择始终保持高仓位运作，不择时。关于择时不择时，他曾说过，优秀的管理人很少预测市场，预测市场的准确率较低，预测次数越多，正确率会越低，一旦预测错误就会带来损失，因此，与其择时，不如花时间去做大概率正确事情，把更多的心思放在研究公司以及挑选股票上，做长期投资，不会做小的择时。11.睿远赵枫：3000万买自己基金的基金经理基金经理和基民的矛盾在哪里？基金经理赚管理费，要求规模。基民要赚收益，要求基金收益高。赵枫完美解决了这个矛盾，自掏腰包3000万买自己的基金。赵枫的投资经历颇为传奇。赵枫，1973年出生，中国人民大学经济学学士。1999年，跳槽到鹏华基金，担任研究员。2001年，参与融通基金筹建，并担任基金通乾的基金经理。2004年离开融通基金后，去美国哥伦比亚大学又读了一年书，拿到了硕士学位。2005年，回国参与交银施罗德筹建，并担任交银施罗德首个股票基金——交银精选的基金经理。2014年，与别人合伙创办私募机构兴聚投资，担任合伙人兼私募基金投资经理，组建并管理研究团队。但不幸，第二年就碰到了2015年的暴跌，多只产品高位发行后，遭遇巨大回撤。2017年，又因仓位过低，错过了白马股牛市。在私募连续受挫后，2019年，赵枫又回到了公募基金，加盟刚成立不久的睿远基金。今年2月，发行新产品——睿远均衡价值三年持有（008969.OF），并在基金合同中约定，基金经理赵枫将认购3000万元并锁定4年，比投资者的持有期多出1年。基金经理这么狠，这只基金自然备受市场追捧。60亿的募资额，获得了超千亿资金认购。投资理念：他认为，好公司是研究的出发点，是长期现金流可靠性与稳定性、控制风险、获取长期投资回报的基础。研究中，他要求研究员用两个月时间做一个深入研究，没有失效要求，也不要求追热点，只要是好公司，就一个公司一个公司的做。选了好公司后，他还要求“好价格”，以合理价格、低估价格买入相关股票，提高长期回报率。行业偏好上，赵枫偏好哪些中低增速的行业。高增长的行业，所有公司都在快速发展，不一定能选出好公司。选择中低增速行业中的好公司，既不会在市场波动时遭受严重打击，也不会持续有新的竞争对手进入，挑战龙头公司，好公司可以持续获得超额收益和长期回报。具体操作上，赵枫秉持不择时原则，始终高仓位运作。12.华安饶晓鹏：管理的所有基金都取得20%+的年化收益基金经理管理一只基金取得年化20%+的收益不算牛逼。管理的所有基金，都取得了年化20%+的收益才算真正的牛逼。饶晓鹏就是这样牛逼的存在。2013年开始担任基金经理以来，管理的所有产品，年化收益率都是20%+。饶晓鹏，本科毕业于中国人民大学数学与应用数学专业，后于北京大学光华管理学院获得国民经济硕士学位。毕业后，饶晓鹏先后在银河基金、国联安基金担任研究员。2013年12月，开始在国联安基金担任基金经理。2015年5月，跳槽到华安基金，9月开始担任基金经理，管理华安升级主题，至今已取得266%的收益。投资理念：饶晓鹏是一个复合型选手，既擅长聚焦细分龙头长期持有，也擅长通过行业景气度轮动选股。主力仓位集中在那些能真正为股东带来长期价值的个股上，主要是“消费、科技、先进制造”领域的龙头个股。同时，他也会分配一些仓位参与市场短期博弈，寻找景气行业。之所以参与市场短期博弈，是因为他人不同的时代背景下，有不同的投资主线。比如，在2013年之前，中国经济高速增长，这个阶段最强的是投资品、上游周期；2013年之后经济主要矛盾从总量到质量阶段过渡，在这种环境下，行业盈利向头部企业集中的趋势会非常明显。实际操作上，饶晓鹏基本不择时，股票仓位常年维持在85%左右。13.交银王崇：严控回撤的交银三剑客之一王崇，北京大学金融学博士毕业。2008年加入交银施罗德，担任行业分析师、高级研究员。2014年开始担任基金经理，管理交银新成长，至今已取得365%的收益。由于投资业绩出色，王崇已经被提升为交银施罗德权益投资副总监。投资理念：王崇把自己的投资风格归纳为16个字“个股集中、行业分散、逆向投资、注重回撤”。而这16个字都指向了一个方向——回撤。用他自己的话来说，“控制好回撤后，收益就是自然而然的事情了”。实际执行中，他有3条铁的纪律：①他有严格的行业配置纪律：原则上单个行业配置不超过10%，特别看好的可以配置到15%，但不会超过20%。②他坚持在指数没有出现大幅下挫的情况下，原则上不允许单只个股亏损超过20%。③他非常注重股票的买入价格。在十大重仓股中的许多股票，像美年健康、泰格医药等，都经历过从前十重仓消失一段时间后再回来的情况。④他还会进行一定的择时，在市场大环境明显恶化的时候降低仓位。如2015年8月，他就将股票仓位降到了70%，控制了回撤。控制好回撤后，他对选股的要求则相对简单了，要求标的上市公司要有成长性、竞争优势，还有要优秀的管理层坐镇。也就是我们通常说的好公司。14.富国李元博：持续进化的科技成长股猎手李元博，硕士学历。毕业后，先在英特尔工作了两年，让他有机会体验世界领先的技术企业是怎么运行的，也形成了业内少见的产业思维。之后，转行到金融行业，先后在湘财证券、天治基金担任科技行业研究员。2011年，跳槽到汇丰晋信，继续担任科技行业研究员，2014年6月开始管理基金。2015年11月，又跳槽到富国基金，担任基金经理。2016年6月，开始管理其代表作，富国创新科技，至今已取得157%的收益。投资理念：虽然管理产品主要是以科技和成长方向为主，但李元博并不认为自己是一个成长股基金经理。他对公司本身的业绩相对比较关注，自下而上去选择业绩比较好的公司。他首先会对公司做一定的筛选，剔除那些经营杠杆比较高或通过牺牲现金流的方式做利润的公司，留下业绩相对较高、ROE比较高的的公司。他一般不投ROE低于10%的公司。其次，他还会对公司做定性分析。比如，如果能投龙头股，就不会去投排名第二、第三的公司。因为从长期来看，龙头集中的趋势都是非常明显的。所以，他的持仓一般都是科技领域的龙头股。选出好股票后，李元博并不是像价值投资者那样长期持有。他会设一个中期目标和长期目标。达到中期目标就开始减仓，达到长期目标就全部卖掉。其次，一家公司在达到中期目标时他可能就去减仓，达到远期的目标就会全部卖掉。虽然测算肯定不是准确的，但是能够给自己一个概念，到这个位置市场的分歧会加大，波动率也就会开始加大的时候，要考虑兑现的动作。投资风格上，李元博也不是纯粹的价值投资，他会根据行业景气度变化做一些趋势交易。总的来说，李元博是在用价值投资做科技股，但也会结合市场热点和行业景气度做一些趋势波动交易。仓位上，李元博很少择时，基本高仓位运作。15.汇添富雷鸣：敢重仓，不抄底的选股高手雷鸣，华中科技大学管理学硕士。2007年6月，毕业后就加入汇添富基金，之后一直在汇添富工作，历任行业分析师、高级行业分析师等研究岗位。2014年3月，雷鸣开始担任基金经理，管理汇添富成长焦点，至今已取得401%的收益。投资理念：由于一毕业就进入了汇添富，雷鸣身上具有鲜明的“汇添富”色彩，倡导价值投资理念，只投资那些能够长期创造价值的好公司。持股也要大盘股为主，做到了知行合一。他的选股框架是，立足公司基本面，把每个公司或者行业当作一门生意去看，注重标的公司的商业模式、竞争壁垒和企业家精神。①商业模式雷鸣优选投入回报比较高的商业模式，即可扩张性强、边际成本低、内生增长能力强。1）可扩张性强：指的是公司在行业内市场占有率可扩张性强、公司体量可扩张性强。2）边际成本低：指的是每一单位新增生产的产品（或者购买的产品）带来的总成本的增量低。例如，白酒、调味品行业边际成本较低，精密机械的边际成本较高。3）内生增长能力强：摒除外部因素影响，自身有源源不断使得企业成长的自我驱动力。②竞争壁垒雷鸣认为竞争优势和竞争壁垒也同样重要。中国商业环境竞争激烈，如果公司业务回报高但门槛低，很容易会造成大量竞争对手涌入，摊薄公司利润和稀释公司市场份额。③企业家精神雷鸣认为，能从行业竞争中脱颖而出的企业，本质上还是人不一样。雷鸣希望投资的企业，企业家本身有很高的格局，着眼长期，有很强的战略判断力和自我进化能力。操作上，雷鸣很少择时，敢重仓，不抄底。只有在市场极端情况下才减少部分仓位，如2015年下半年和2018年。16.民生孙伟：擅于择时的成长股猎手孙伟，北京大学工商管理硕士（MBA）。在去北大读MBA之前，孙伟取得了计算机专业硕士学位，还从事过3年程序员工作。2012年，孙伟加入民生加银基金，任行业研究员，研究科技行业。之前在国信证券做分析师。2014年7月，开始担任基金经理，管理其代表基金——民生加银策略精选A，至今已取得459%的收益。投资理念：虽然专注成长，看好科技股，但孙伟坦诚，他是一个风险厌恶型选手。他是成长股里的价值选手。选股时，他会站在经营者的角度，去思考企业的商业模式。“我本身有实业从业的经历，这让我更能设身处地地以企业经营者的角度思考这家企业，站在企业经营者的角度去看这家企业和它的产品是不是一个好的商业模式，它发展的每一步是不是一个好主意，这样看的时间久了，还能够找到相对的趣味性和可持续性。”实际选股中，从以下5个角度入手：①选择发展空间足够大的行业，具有相对长期的价值；会考虑择时，选择景气度较高的行业，市场不会给低关注度的行业内企业较高估值。②竞争格局稳定、参与企业数量较少的行业，有相对高的护城河。③优秀的管理层。④产品竞争力较强，足以支撑公司的水平保持在同业领先。⑤看重收入增长，因为收入增长比利润增长弹性更高；看重毛利率，因为毛利率体现的是产品的核心技术能力。风险处置方面，孙伟通过行业分散，避免对单一行业过度依赖，和个股精选，避免暴雷风险，来降低基金组合的风险。17.工银赵蓓：老牌医药女神赵蓓，硕士学历。2010年加入工银瑞信基金，2014年开始担任基金经理，现在已经是工银瑞信基金研究部副总监、医疗保健研究团队负责人。赵蓓管理的第一只基金就是工银医疗保健股票，2014年至今已经取得了201%的收益。投资理念:赵蓓是市场上极少数用自上而下框架选股的医药投资基金经理。她认为医药是一个细分领域众多、个股差异性很强的行业，需要做自下而上的个股分析。习惯于用自上而下的视角审视行业正在发生什么、未来趋势是什么、哪个子行业的景气度正在变好，再在看好的领域进行个股的挖掘，精选个股，然后形成整个组合的配置。虽然秉持自上而下选股理念，但赵蓓并不是一个纯粹的赛道主义者。她组合里的一些核心标的是长期不动的。这类标的通常具备这样的特征：①处于好的赛道②业务在所处赛道有核心竞争力③高水平的管理层股票卖出原则，赵蓓则奉行价值投资理念，只在这两种情形下卖出股票：①看错了，研究结论有误②产业趋势发生变化风险控制上，赵蓓不择时，通过分散持仓规避风险。用她自己的话来说，就是最看好的股票也就买到7、8个点，一些流动性不是很好的小股票，就算再看好，最多也就买到2个点。18.永赢李永兴：专注于大盘价值股的少数派李永兴，北京大学金融学硕士。2012年，开始担任基金经理，当时是在交银施罗德。2015年，跳槽到九泰基金，出任投资总监。2017年，跳槽到永赢基金，重新担任基金经理。现在已经做到永赢基金的副总经理。2018年5月，李永兴开始管理其代表基金，永赢惠添利。现在已取得126%的收益。投资理念：李永兴秉持自上而下的投资理念：会先根据宏观经济得出投资结论，再以此来决定仓位和行业配置比例。个股选择上主要以行业龙头股为主。持仓上，李永兴主要仓位是大盘价值股（保险、银行等）李永兴将行业分为周期性行业和成长性行业。周期性行业根据供需判断行业拐点，成长性行业根据产品生命周期，判断行业的概念期、导入期、成长期、成熟期。概念期类似一级市场，风险大，比较少触碰。有成熟产品时候，就进入导入期了，如果判断未来有收入有利润就会投，这时估值容忍度会比较高。成长期更多是持有，成熟期卖出。一旦进入成熟期，收入利润不错但估值会降下来。个股分析时，他认为估值的优先级高于盈利。股价=估值×盈利在A股，市场估值的波动一直远大于盈利波动，上市公司盈利状况不论再好再坏，都很难超出-10%至30%这个范围。但股价波动是远远大于这个区间的，原因在于A股市场估值波动的区间比盈利的波动区间更大。李永兴也是少见的会择时的选手。会根据货币政策收紧、放松等宏观经济指标去判断市场大的底部和顶部。判断市场顶部时，会适当降低仓位。如2019年3月下旬，判断央行货币政策可能会收紧，将股票仓位从90%降低到80%。风险控制方面，李永兴主要通过3个方法控制风险：第一，买入前衡量风险收益比。万一买错了，可能面临多大的风险。第二，严格控制仓位。单一行业配置不超过30%，单一个股配置不超过5%。第三，买基本面好的公司，做时间的朋友。19.华夏蔡向阳：分红小达人买基金为了什么？如果为了分红一定要关注蔡向阳。他是业内有名的“分红小达人”。仅2020年，他执掌的华夏回报A就向投资者分了10次红，累计分红16.3亿元。执掌的另一只基金华夏回报二号，也分了10次红，累计分红金额7.5亿元。蔡向阳，中国农业大学金融学硕士毕业。毕业后，先后在天相投资、新华资产等任研究员。2007年，跳槽到华夏基金，任研究员一职。2014年5月，开始管理基金，就是华夏回报A和华夏回报二号。两只基金至今分别取得了175%、176%的收益。蔡向阳的投资理念是典型的价值投资理念——选择好的公司，长期持有。选股上，他偏好高ROE、高行业壁垒、企业经营质量良好，且能给股东创造价值的股票。这类股票多是大盘股。从持仓上来看，他执掌的华夏回报A持仓也以大盘股为主，做到了言行合一。估值上，他不局限于绝对低估，只要估值相对合理就会买入。需要指出的是，蔡向阳团队对个股的研究非常深入，对于拟投资的公司通常会跟踪3-6个月后才开始建仓。卖出逻辑有2个：第一是基本面变差，这种会快速卖掉；第二是估值高难以忍受，这种会慢慢的减。重点来了，蔡向阳的基金是股债平衡基金，会根据市场环境在股票和债券之间进行平衡。平均来看，股票仓位在60%左右，债券仓位在30%左右。总的来说，蔡向阳是一位相对稳健的选手，股票和债券配比合适，持股也多以大盘股为主。同时基金也爱分红，适合追求稳健收益的基民。———下面是新锐基金经理部分——————————20.中欧葛兰：医药女神国内顶级基金经理人中罕见的女性选手。葛兰本应该是一位科学家。回国的时候，她的导师感到非常遗憾。当时国内同一领域的研究尚未成体系，因缘巧合，葛兰进了投资圈，远离了科研。读书时，葛兰申请到了连教授申请都有难度的AHA科研基金，研究成果最终将核磁共振心脏灌注的检查时间自1分钟缩短至20秒，目前已实际应用到医疗设备中。葛兰，清华大学工程物理学士，美国西北大学生物医学工程专业博士。5年硕博课程，葛兰就4年学完了，读博期间论文还获过国际大奖。毕业后，葛兰先在欧洲半导体公司做实业，之后回国。2011年，进入金融行业，在国金证券、民生加银基金做研究员，研究过电力设备、新能源、轻工、医药等行业，所在团队还曾获得新财富第一名。名副其实的“学神”。2014年10月，葛兰加入中欧基金，担任基金经理职位。2016年9月，开始担任中欧医疗健康混合基金经理，至今已经取得超过200%的收益，被誉为“医药女神”。代表基金：中欧医疗健康混合A(003095)投资理念：葛兰的选股逻辑是自下而上选股，偏爱那些高质量、高成长的个股，进攻能力很强。高质量是选那些核心竞争力强的企业，一般表现为ROE高。高成长是要求企业利润快速增长。在葛兰看来，投资最终是赚企业盈利增长的钱，企业竞争力强，确定性就高，能避免踩雷风险，在此基础上，企业成长潜力大，未来业绩增速也就高，进而业绩带动股价大幅上涨。一般来说，高质量、高成长个股估值都不会很低。所以，葛兰对估值的容忍度偏高，基金回撤也比较大，其管理基金最大回撤高达64.71%。除了选股能力强外，葛兰对行业景气度把握能力也较强。2012年预判了光伏行业底部，2016、2017年则把握到了新能源汽车和医药行业的投资机会。在实际决策中，葛兰通常把行业景气度和个股盈利周期综合起来判断，这点可以从基金操作风格上明显看出来。2018年，葛兰偏向小盘成长，2019年至今则偏向大盘成长。由于坚持自下而上选股，葛兰也是不择时的，常年满仓操作。21.中欧周应波：2000万起步的基金经理周应波也算是一个比较传奇的基金经理了。读书时，学霸一枚。在北大读书的时候，就获得了世界特种机器人大赛特等奖。刚毕业时，也是一路开挂。毕业后，先去腾讯做产品经理。后来跳槽到金融行业，在平安证券、华夏基金做行业研究员。2014年10月，加入中欧基金，从行业研究员一步步做到基金经理。然后运气就用完了。别人从研究员转做基金经理时，都是先管老基金，他却是发了一只新基金。2015年11月，他的首支基金——中欧时代先锋正式发售，市场大环境不好，又没有人认识他一个新人，结果自然是销售惨淡，只募集了2200万元。而且，这2200万元中，还有700多万元是他自掏腰包认购的。起步虽然仓促，但在周应波的精心管理下，这只基金还是茁壮成长。成立至今取得了266%的收益，年化收益29%。中欧时代先锋的资产规模也从2200万成长到137亿，周应波管理的资产规模也达到了453亿。投资理念：周应波的投资理念经历了从行业轮动到精选个股的变化过程。这点从他的持仓结构中可以明显看出来。2015-2017年，周应波坚持行业轮动策略，主要行业都配置一些，然后根据行业景气度做轮动。但2018年一复盘才发现，行业轮动只贡献了3%的收益，精选个股则贡献了70%的收益。之后他就转向精选个股的价值投资方向。对公司的判断也从行业景气度高不高，变成了公司靠谱不靠谱。他判断企业靠谱不靠谱的方法有2个：①企业生产的产品是否靠谱，对消费者的需求是否足够用心②公司的财务指标（损益表、资产负债表）是否靠谱③公司管理层是否具有企业家精神。实际操作中，周应波不择时，始终高仓位运作。22.兴全乔迁：最幸运的美女基金经理乔迁可以说是最幸运的基金经理了。2008年，上海交大会计学硕士毕业后，就加入了兴全基金。做了7年消费研究员后，又先后师从谢治宇、董承非两位大师。2015年5月至2017年7月，担任兴全合润基金经理助理，师从谢治宇。2017年7月，开始正式担任基金经理，和董承非一起管理兴全趋势。扶上马再送一程后，乔迁就开启了自己的开挂经历。管理的兴全商业模式优选也在2年半的任期内取得了140%的回报。投资理念：乔迁跟谢治宇一样，都是坚持自下而上精选个股，对股票进行长期跟踪，在控制安全边际的前提下略增加中短期品种。乔迁认为，要获取长期超越市场的超额收益，就要有比市场更准确的定价能力，这种“更准确的定价能力”首先是对投资标的的深入了解。所以，乔迁会长期跟踪和研究一批公司，来形成比市场更强的定价能力。资产配置上，乔迁也基本遵循了谢治宇和董承非均衡配置的理念，大盘价值、大盘成长和小盘成长股均有一定的配置。仓位配置上，乔迁不择时，始终高仓位运作。23.信达冯明远：勤奋的科技股猎手冯明远也是一枚学霸，浙江大学工学硕士，读书期间就通过了CFA考试。2010年9月至2013年12月，在平安证券做研究员。2014年1月，跳槽到信达澳银基金，继续做研究员。2016年10月，开始管理基金，信达澳银新能源产业。这是他的第一只基金，也一直管理到现在，获得了236%的收益。投资理念：工科出身、毕业后又一直做科技行业的研究员，冯明远的能力圈在科技股上。从持仓来看，冯明远的持仓也体现出浓浓的科技风，一水的小盘成长股，错过了过去几年的大白马牛市。但这并没有妨碍他取得好收益，近3年累计收益148%，不输重仓大白马的那些基金。之所以能取得这么好的收益，除了专业过硬，还和冯明远的勤奋分不开。他的同事曾经这样形容他，冯明远深入大前方做过一手调研的上市公司多大好几百家，他深耕擅长的科技领域的方法就是“调研、调研、还是调研”。之所以重视调研，是因为冯明远崇尚自下而上，精选个股的投资方法。他是在用价值投资的方法在投资科技股。从新兴科技企业的产品和商业模式入手，区分出“快成长、满成长、在衰退”的企业，然后从中选出一大批“跑的又快又远”的好企业。由于筛选出来的好企业非常多，冯明远持仓非常分散，前十大持仓仅27.23%。同样是投科技股，某团长选择all in，冯明远选择极度分散。不禁要感叹，基金经理之间的差距咋这么大捏？仓位上，冯明远选择高仓位运行，不择时。24.交银何帅：两度牛市顶点管基金，但还能翻倍基金经理基金界一直有个说法，基金经理牛市顶点发基金就是割韭菜。刘格菘牛市顶点发的2只基金，至今还没有回本，他本人也被骂成了狗。但何帅不一样，两度牛市顶点管理基金，但都取得了好收益。2015年7月9日，牛市顶点，何帅接手了交银优势行业，这是他人生的第一只基金，至今取得了206%的收益。2018年1月12日，再一次牛市顶点，何帅发了新基金——交银持续成长主题，至今取得了98%的收益。不过，在取得优异成绩之前，何帅的表现只能算中规中矩。上海财经大学研究生毕业后，曾在国联安基金做过2年研究员。2012年加入交银施罗德，做了3年行业分析师。2015年7月9日，牛市顶点才开始管理基金。投资理念：何帅是一个不断调整投资策略的基金经理。刚担任基金经理时，他给自己的定为是成长风格。会找20%以上增速，行业成长空间足够大的公司，然后从里面挑出性价比最高的公司进行投资。但2017年的蓝筹股牛市让他这套策略彻底失效，基金大幅跑输沪深300，最差的时候，行业排名倒数第五名。之后，他开始反思自己的这套策略，认为赚公司短期业绩增长的钱不可取，还是要赚公司长期成长的钱。他的注意力也从关注增速，转向关注企业质量和成长可持续上，转向价值投资。他用“长坡厚雪”来形容自己的择股标准：一是市场对公司的需求要足够长、可持续；二是公司的竞争力和护城河要足够厚，甚至可以随着公司的发展越来越厚。转向价值投资后，大盘股也逐渐取代小盘股成为何帅基金的核心持仓，算是做到了知行合一。仓位上，何帅始终高仓位运作，不择时。25.汇添富郑磊：医药投资战将郑磊，复旦大学社会医学与卫生事业管理专业硕士。毕业后，曾在国泰君安做助理研究员。2013年1月，跳槽到中海基金，做分析师。2014年12月，开始管理基金。2018年，跳槽到汇添富。2018年8月，开始管理代表基金——汇添富创新医药，至今取得167%的收益。投资理念：郑磊的投资理念可以用“慢变量、均衡投资、动量调整”来形容。①慢变量侧重于对公司商业模式和竞争优势的考量。郑磊认为，公司的商业模式和竞争优势在短期内不会改变，别人也难以复制，是一个稳定因素，符合这2个条件的公司一般都是好公司。②均衡投资就是根据特征公司的自画像，将其归入不同的子行业，然后从中选5-10个相关性不高、处于好赛道的资产进行投资，以实现均衡配置。所以，即使再偏好创新药赛道，也只会配置15%-20%。③动量调整就是根据子行业的行业景气度和业绩去调整个股的占比。这个景气度的衡量周期一般是3年左右。仓位上，郑磊坚持高仓位运作，不择时。26.交银杨浩：一位每年都跑赢大盘10%的高手和何帅一样，杨浩也是2015年牛市顶点开始管基金的猛人。2015年8月至今，他管理的首支基金就取得了213%的收益，每年都跑赢大盘10%。杨浩，北京邮电大学通信与信息系统专业硕士毕业。2010年，加入交银施罗德，任研究员，主要研究通信和传媒行业，一度做到TMT研究组长。2015年8月，杨浩开始担任基金经理。投资理念：杨浩也是一个精选个股的选手，但他并不是纯粹的自下而上选股，而是先从中观行业层面切进去，选择比较有代表性的公司。对于行业内的细分行业，他就只选一只股票，即细分行业的绝对龙头。从持仓上来看，他的仓位主要是成长股，包括大盘成长股和小盘成长股。他选股关注三个维度：①短期维度：关注行业景气度，关注高频景气度变化带来的投资机会。但行业轮动都踩对非常难，几乎没有常胜将军，也容易造成基金净值波动。所以他会限制主题投资比例。②中期维度：关注产业生命周期，关注到行业之间的关联度。对不同阶段的公司使用不同的估值体系和分析方法。③长期维度：关注企业的价值观与商业模型。卖出时，杨浩关注投资逻辑的变化和基本面的恶化。他不会把价格变化和估值作为卖出的主要依据。27.南方茅炜：行业老研究员茅炜，上海财大保险学学士。曾就职于东方人寿和生命人寿保险公司，任精算员。后跳槽到国金证券，任保险及金融行业研究员。2009年，加入南方基金，任保险及金融行业研究员。2016年，开始任基金经理。2018年5月，开始管理代表基金南方君信A，至今已经取得95.67%的回报。投资理念：茅炜认为，市场超额收益来源于三个部分：1）择时；2）行业轮动；3）个股精选。择时已经被证明基本上是很难获得超额收益的。行业轮动对于基金经理个体的要求非常高，每一个阶段的行业驱动力是不同的。大家实践的效果发现，通过精选个股获得超额收益是比较好的方式。但和其他基金经理通过自下而上选股获得超额收益不同，茅炜通过自上而下、分工合作的方式选股，进而获得超额收益。他把研究部门划分为宏观总量（包含了金融地产）、工业组（包含了周期品）、TMT组、消费组，和医药组5个小组，通过和研究组长沟通确定研究方向，然后让研究组长去做深入研究，进而选出一些个股进行答辩评审，最终确定买哪只股票。仓位上，茅炜不择时，坚持高仓位运作。28、汇添富胡昕炜：复制张坤的成功道路胡昕炜，清华大学工学硕士。2011年，加入汇添富，任行业分析师。2016年4月，担任基金经理，管理首只基金——汇添富消费行业，至今已取得244%的收益。投资理念：胡昕炜的投资理念和张坤比较接近，是典型的价值投资理念。选择那些能为股东持续创造价值的企业，重仓、长期持有。从持仓上来看，2016年他管理汇添富消费行业后，基金持仓就在网大盘股，尤其是大盘成长股方向转移，重仓茅台、五粮液等。仓位上，胡昕炜基本高仓位运行，不过在市场极端情况下也会适当调整。2018年4季度和今年1季度，市场极端情况下，胡昕炜都下调过仓位。29.嘉实归凯:“先质量、后估值，先长期、后短期”归凯，硕士学历。2014年5月，进入嘉实基金，任机构部投资经历。之前在国都证券做研究员、投资经理。2016年3月，开始担任基金经理，管理首只基金——嘉实泰和，至今已取得172%的收益。投资理念：归凯的投资理念是价值成长，寻找最优秀的公司，然后陪着它一起成长。和纯粹的价值投资者相比，他更看重公司的成长性。从持仓来看，他的仓位主要集中在大盘成长股上，小盘成长股也有一定仓位。归凯用12个字来归纳他的选股逻辑：“先质量、后估值，先长期、后短期”评判一个公司质量好坏，他从以下3个维度出发：①这个公司是否有一个好的商业模式，好的商业模式能够让一个企业不断长大；②这个公司是否有强大的护城河或者核心竞争力，护城河是在变宽还是会被削弱；③这个公司的成长，是否符合大的产业趋势。从这3个维度出发选出来的股票基本都是各行各业的龙头企业，也就是我们常说的“好公司”。选出来好公司后，他更看重一家公司中长期基本面的变化。不会去买一个长期很一般，仅仅短期有催化剂的公司。仓位上，归凯不择时，基金长期保持高仓位运行。30.汇添富杨瑨:对价值极度苛求的基金经理杨瑨，1985年出生，清华大学工程学硕士学历。2010年8月，加入汇添富，任TMT行业分析师。2017年1月，开始担任基金经理，管理首只基金——汇添富全球互联混合，至今已取得173%的收益。投资理念：杨瑨虽然是科技行业研究员，但他并不是很看好科技行业。用他自己的话来说，就是“我做了投资后反而很少买当年入行看的电子企业。这些公司的自由现金流不太好，需要不断投入巨大的资本性支出去买设备。这种公司的再融资比例很大，长期需要靠资本市场输血。他们增长虽然很快，但是ROIC就很一般。”他真正喜欢的是消费和互联网这类牛股辈出的行业，在这里他可以做喜欢的价值投资。他选股有以下三个偏好：①偏好有远大愿景的企业和执行力较强的管理层杨瑨在访谈中经常提到，喜欢那些有远大愿景的企业，比如腾讯、阿里巴巴、亚马逊、微软等。②看重公司创造自由现金流的能力杨瑨比较看重ROIC这一指标，喜欢有内生收益的公司。他认为，如果一个公司的资本性支出很小，营运资本也很小，但仍能创造很高的现金流，说明企业用很低的股权和债券成本创造出很高的价值，他可能具备很宽的护城河。这种公司要么技术垄断，要么生态很强大，要么品牌很强大。高ROIC最典型就是亚马逊。亚马逊的生态很强，每一块业务的壁垒都很高。许多人以为亚马逊不赚钱，但是其实他的自由现金流很强，一年差不多有200亿自由现金流。公司的业务不一定每一块都是行业第一，但形成的综合生态却极难被复制。在这种体系下，一旦公司进入稳定周期，就能给股东创造很可观的自由现金流。③强调沿着市场投资脉络进行投资杨瑨强调在当前的时代发展背景下，寻找那些最重要、最有代表性的投资脉络，然后在其中自下而上选取行业地位稳固、成长前景明确、企业治理优秀的标的进行中长期布局。他的投资脉络不是依据行业划分，而是依据业务关联度。如广联达和恒生电子同属软件行业，却属于不同脉络。酒店和博彩属于不同行业，但都反应中国经济的活跃程度，而是一个脉络。风险控制上，杨瑨主要通过分散持仓来控制风险。他分散的不是行业，而是投资脉络，尽可能持有不同脉络的资产，降低脉络之间的关联度，实现投资组合的均衡配置。他比较看好的脉络是互联网、云计算、消费升级等。此外，他还通过控制个股仓位来降低组合整体风险，他管理的基金前十大重仓一般都低于40%。仓位上，杨瑨不择时，一直高仓位运行。------------基金很简单，长期每年赚10%-15%的收益率并不难。90%的小白玩基金亏钱，根源是不懂，买了好基金拿不住，更别说“追涨杀跌”乱投资了。为此，网叔精心撰写了下面投资攻略——全网最强基金攻略1、养基超级指南：手把手教你玩转基金（附实战截图）2、基金这样买更赚钱：学会择时，风险降10%，收益多10%3、基金这样卖更科学：会买是徒弟，会卖才是师傅4、基金百科：你想了解的基金知识点，都在这篇文章里重磅干货1、基金书籍：全网最干货的基金书籍和资料推荐（必读）2、基金网站工具大全3、王牌基金30强：我们是怎么筛出中国最牛逼的30个基金的？4、最牛基金经理30强：我们又是如何找到最牛逼的基金经理的？写在最后1、投资上有什么疑惑，可以关注公众号“网叔点财”直接在文章下面留言，能答的，叔会解答。2、留言的时候，不要问”在吗？“后台没有客服恭候，请直接留下完整问题，叔会集中时间解答。叔的态度：投资靠自己，但能帮的尽量帮。------------网叔：资深投资人，长期创业者。独立，理性，深度思考。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。关注网叔，公号：网叔点财（wsdc2046）编辑于 2021-01-05 23:34基金著名基金经理基金经理赞同 3381112 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录基金学习你不理财，财不理你。大山经济笔记明德，致理

中国最强基金经理TOP20名单 - 知乎

中国最强基金经理TOP20名单 - 知乎首发于小鹿说基金切换模式写文章登录/注册中国最强基金经理TOP20名单大鹿物语波士顿大学经济学硕士命途多舛的2020年过去了，迎接我们的是崭新的2021年，首先祝大家新年快乐！在新年伊始之际，我为大家带来了目前国内20位最强公募基金经理名单，名单中的大神们均经过牛熊市的洗礼，成功穿越牛熊，业绩长期优秀，广受业内同行和投资者好评。先上名单（基金经理+投资风格+基金公司+代表作），排名不分先后别问我谁最强，都是大神！！说下我的评选标准：（1）基金公司管理规模排名前50名：目前全市场共有144家公募基金管理人，管理规模大的基金公司在投研团队、风控体系、决策流程以及管理体系等方面都要更完善，平台的力量可以极大程度的为基金经理的投资赋能。近几年公募基金公司的头部效应越来越明显，因此在规模排名前50的基金公司中选择基金经理。PS：这一步很可惜，把睿远基金剔除了，但是我相信睿远基金会越做越大，总有一天管理规模会跻身TOP50。（2）选择权益类基金经理（管理股票型基金、偏股混合型基金）：站在当前时点看未来5年，由于增量资金潜力巨大、资本市场不断改革开放，股票资产将迎来非常好的投资机遇。（3）选择做主动管理型基金的基金经理（剔除被动指数基金）：近五年被动指数型基金平均收益是29.82%，主动管理的偏股型基金平均收益是49.11%，可以看出主动管理型基金业绩表现要明显好于被动指数型基金。（4）剔除做行业主题基金的基金经理（管理的基金单一行业集中度不超过50%）：历史经验告诉我们，行业主题会轮动，市场风格会切换，因此选择行业主题基金的风险较大，应该去选择一些会做行业配置的基金经理，从而能应对不同的市场风格，长期立于不败之地。（5）基金经理管理经验超过5年：从2015年到现在刚好一轮完整的牛熊转换，因此我们需要寻找至少经历过一次牛熊转换的基金经理，这样才能熟悉各种市场风格，投资框架和策略也更加完善。（6）代表作基金近5年年化收益超过15%：基金长期业绩表现优秀。（7）代表作基金近5年年度收益同类排名不得有两年排在后三分之一：允许一年的不尽人意，但不能容忍连续两年都不尽人意。而且可以剔除那种好几年低迷，就一两年爆发的基金经理。（8）基金经理任职基金总规模大于50亿：一方面是基金经理需要具备管理大规模资产的能力，另一方面管理规模大也说明了投资者对该基金经理的追逐和认可。（9）基金经理获得过金牛奖：金牛奖是基金界的奥斯卡，说明了业内的认可。（10）定性分析（能力圈、背景履历、投资理念等）：其实经过前面9个条件的筛选，市场上剩下的基金经理不足50人，但最后这一步至关重要，毕竟历史业绩不代表未来，未来还需要看基金经理的能力圈和投资体系，因此定性分析是优中选优，选出在未来市场角逐中最有竞争力的20位基金经理成团。终于，最强20位基金经理成团！！第一排- 左1：长跑冠军朱少醒；左2：公募老将董承非；左3：中国巴菲特张坤；左4：80后投资总监谢治宇；左5：工银瑞信女神袁芳；左6：鹏华一哥王宗合；左7：五年连获金牛奖李晓星；左8：景顺王牌刘彦春；左9：汇添富男神劳杰男；左10：中欧大佬周蔚文；第二排- 左1：中欧中生代王牌周应波；左2：华安中生代王牌崔莹；左3：南方王牌章晖；左4：交银三剑客王崇；左5：交银三剑客杨浩；左6：交银三剑客何帅；左7：汇添富王牌雷鸣；左8：南方王牌骆帅；左9：国泰一哥程洲；左10：民生加银一哥孙伟；最后，我会把这20个基金经理的代表作编制成一个指数 -- 超级20指数，持续的跟踪下去，感兴趣的朋友也可以关注我天天基金和公众号。天天基金：大鹿物语公众号：大鹿物语注：基金有风险，投资需谨慎，以上观点仅供参考发布于 2021-01-01 12:22新年快乐基金基金经理赞同 14741 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录小鹿说基金基金研究员小鹿带你解析公

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（2021最新版）中国TOP40基金经理名单... - 知乎切换模式写文章登录/注册（2021最新版）中国TOP40基金经理名单...米多多投资等 2 个话题下的优秀答主截止2021年三季度，我国共有基金公司151家。管理总规模23.9万亿！数据来源：中国证券投资基金业协会。公募基金数量8866只，基民投入的每一分钱都在其中。其中货币基金虽少（330只），但资金规模却高达9.4万亿。债券基金1772只，资金规模超过3.3万亿。权益类基金（股票+混合+QDII）合计5618只，规模超过8万亿。这个结构很有意思。两头大，中间小。货币基金几乎没风险，但收益低。权益基金风险较高，但收益也高。这两种基金规模都很大。债券基金介于二者之间，规模最小。2013年余额宝横空出世，货币基金指数级膨胀。这两年股市红火，收益更高的权益基金爆发。毕竟能赚10%，谁也不想只赚个1%。那如何选出高收益基金？权益类基金数量非常庞大，比股票还多。一个个翻石头，效率太低。回到上面那张图。基金有很多，但基金公司很少。极优秀的就更少。所以第一步，就是找到行业头部公司。这个很简单，基金业协会一查便知。上表前20家基金公司合计管理8.6万亿，占比总规模达到60%（非货币基金）。马太效应非常明显。第二步，从头部公司入手，找到能赚钱的基金经理。权益基金中，主动基金占比最大，高收益也最为明显。但主动基金涉及的变量很多。其中最难的一点是，没有指标可以量化业绩的持续性。这个月涨的好，下个月呢？上个季度涨的好，这个季度呢？今年涨的好，明年呢？无解。相对来说，基金经理从业年限和业绩表现，是比较硬的依据。具体说就是：1、业绩牛逼2、业绩长期牛逼首先，业绩牛逼基金经理，业绩代表一切。不能赚钱的基金经理哪怕研究做的再好都是白扯。上知天文，下知地理，知识储备吊打博士生导师，没有业绩，白扯！量化模型做的完美无缺，报告写的天花乱坠，扣人心弦，没有业绩，白扯！每日加班到深夜，日日盯盘分析k线，熬到满头白发，没有业绩，白扯！在投资市场衡量一个人是否优秀的唯一标准就是业绩。巴菲特为何牛逼，因为他几十年的年化复合利率高达21%，业绩全球前几名。如果他只是一个糟老头子，不会有人会看他的书，学习他的理念，听他在台上夸夸而谈。其次，业绩长期牛逼相比第一点，第二点关键在“长期”上。基金经理一年两年赚钱可能有运气成分，但如果一个人穿越牛熊，每一段时间的业绩单独拎出来都能跑赢市场，这就是绝对实力。股市中有句名言：一年三倍易，三年一倍难。基金短期涨幅巨大的有很多，但能持续的却很少。我们看基金的业绩，一般要持续5年以上。因为一般5年会经历牛市、熊市、震荡市完整的市场周期考验。还会经历市场风格切换，热门产业更迭等考验。还会经历业绩不佳，基民赎回，心态煎熬等考验。能连续5年持续取得非常优秀的业绩，就说明已经克服了各种困难和考验，能力已经比较全面，没有明显短板，未来大概率也能持续取得优秀的业绩。很多人觉得只要基金经理够牛逼，还看基金公司干嘛。实际上基金公司和基金经理相互成就。基金公司实力越强大，越愿意砸钱帮助基金经理做好投资。基金经理业绩越好，越能吸引资金买入。基金公司规模也就越做越大。所以一个优秀的基金经理，无异于一棵摇钱树。多多顺藤摸瓜，从头部基金公司入手，挖到了各家的摇钱树。如果把基金公司比作职业俱乐部，这些头牌就是全明星。把钱交给他们管理，最有可能获得高收益。----------下面是深度盘点。1、易方达基金基金公司NO.1。易方达是老牌基金公司，成立20余年，管理总规模达到1.6万亿。其中权益基金和债券基金合计1万亿，拉开第二名4000多亿。基金投资就是用钱投票。断层的规模优势，体现出基民的信任。易方达旗下良将如云，截止三季度共有基金经理64位。从中精选7位，代表基金如下。1）张坤2020年大火出圈，当前的公募一哥。2012年接手的易方达优质企业精选，在今年净值大幅回撤的情况下，仍然保持着年化20%以上的业绩。可谓出道即巅峰。当前管理规模1057亿元。投资理念深得价值投资精髓。素有中国巴菲特之称。代表基金：易方达优质精选混合(110011)，任职总回报607.6%，年化收益23%。易方达蓝筹精选混合(005827)，任职总回报158.3%，年化收益34.6%。2）萧楠和张坤同时出道，早年和张坤并称易方达双子星。当前管理规模534亿。萧楠深耕大消费，偏爱细分行业龙头股。代表基金：易方达消费行业股票(110022)，任职总回报434%，年化收益20%。3）陈皓和张坤、萧楠是同一期选手。业绩同样优秀，但比较低调。当前管理规模376亿。陈皓注重企业的基本面和成长空间。投资风格：均衡成长。代表基金：易方达科翔混合(110013)，任职总回报551%，年化收益28%。4）张清华隐藏的大佬。2013年末出道，早年在债市纵横捭阖，基民对其知之甚少。但在机构投资者中声名远播。其管理的债券基金以不到20%的股票仓位，吊打沪深300和一众权益类基金。实现了稳健走势和高收益的完美同一。当前管理规模高达1490亿，是公募基金经理中的绝对NO.1。张清华能守能攻，不仅债券收益强悍，选股能力同样出色。股债全能型的存在。代表基金：易方达安心回报债券A(110027)，任职总回报234.14%，年化收益16.66%。易方达新收益混合A(001216)，任职总回报221.45%，年化收益49.93%。5）林森2015年末出道，早期和张清华共同管理基金。当前管理规模高达855亿。林森和张清华风格相似，擅长大类资产配置。不仅对债券驾轻就熟，选股能力也是一绝。代表基金：易方达裕祥回报债券(002351)，任职总回报60.04%，年化收益11.54%。易方达瑞程灵活配置混合A(003961)，任职总回报268.20%，年化收益31.16%。6）胡剑“固收+”高手。2006年加入易方达基金，从债券研究员开始做起。2012年起担任基金经理，年化收益高达9.8%。当前管理总规模达到859亿。投资风格以稳健、确定性收益为主。即使是二级债，选取的股票以大盘蓝筹为主，并且严控仓位。代表基金：易方达稳健收益债券A(110007)，任职总回报145.64%，年化收益9.83%。7）王晓晨同样是“固收+”高手。王晓晨是任职超过10年的老将，年化收益达到8.9%。当前管理规模478亿。投资追求稳健和绝对收益，严控回撤。任职期间，代表作最大回撤仅6.9%，净值曲线是稳稳的幸福。代表基金：易方达增强回报债券A(110017)，任职总回报136.95%，年化收益8.97%。2、广发基金管理规模5961亿（非货基金），暂列基金公司第二名。广发旗下基金共有497只，基金经理75位。均是基金公司中最多的。从中精选5位，下面是他们的代表基金。1）刘格菘2019年包揽公募前三，火爆出圈。2020年顶着冠军魔咒的考验，仍有出色表现。其管理的广发创新升级、广发小盘成长、广发双擎升级等均取得了60+%的优异成绩。不过2021年神奇不在。当前管理规模776亿元。刘格菘以成长股投资见长，2019年重仓半导体、2020年重仓医药、新能源，节奏神准。因此也素有“牛市发动机”的称号。代表基金：广发创新升级混合(002939)，任职总回报238%，年化收益31.8%。2）傅友兴人称防守大师。突出的标签是股债平衡，即用50%的债券做防守，用50%的股票进攻。采取此策略，任职年化能做到15%，非常优秀。当前管理规模310亿。傅友兴选股注重安全边际，配置以均衡为主。一个字：稳。代表基金：广发稳健增长混合A(270002)，任职总回报162%，年化收益14.9%。3）唐晓斌今年跑出来的明星经理。唐晓斌有着极强的忍耐力，2021年之前收益不突出，主要是市场风格和自身偏差较远。但他并没有漂移，主动迎合市场喜好。而是隐忍待发。果不其然，今年迎来了收获期。他的代表基金广发多因子大涨70+%，在上半年一直是冠军的有力争夺者。随着业绩爆发，基金规模也水涨船高。当前管理规模189亿。唐晓斌是低估值价值投资者，选股偏爱被低估的成长股。深度秉持戴维斯双击的理念。代表基金：广发多因子混合(002943)，任职总回报269%，年化收益47%。4）林英睿曾经的高考状元，如今的明星经理。林英睿和唐晓斌一样，今年大放光彩。虽然两个人都是以低估值作为投资出发点，但林英睿更关注价值本身。今年顺周期板块起舞，他提前布局等来了爆发。当前管理规模123亿元。林英睿是深度价值投资者，注重安全边际，基金整体运行稳健，持有体验较好。代表基金：广发睿毅领先混合A(005233)，任职总回报161%，年化收益27.8%。5）张芊张芊主攻债券。从2001年开始从事债券投研，是一名十足的老将。它多次穿越牛熊周期，长期收益稳健。其代表作广发聚鑫债券，仅用20%的股票仓位跑赢了沪深300，非常优秀。当前管理规模324亿元。张芊自上而下配债，注重风控，以价值投资为武器选股。长期收益稳健而优秀。代表基金：广发聚鑫债券A(000118)，任职总回报150%，年化收益11.5%。3、汇添富基金当前排在第三名，和广发仅有微弱的差距。汇添富成立于2005年，时间较短，但是发展较快。旗下共有基金经理52人。从中精选5位，下面是他们的代表基金。1）胡昕炜汇添富的王牌，人称消费大法师。胡昕炜任职时间不长，是近几年崛起的新生代经理。当前管理规模692亿元。胡昕炜深耕大消费，坚持价值投资。代表作：汇添富消费行业混合(000083)，任职总回报260%，年化收益25.7%。2）郑磊医药女神光辉下的无冕之王。郑磊从出道起就专注于医药投资，业绩表现优秀。当前管理规模303亿。郑磊深耕医药，注重企业商业模式，偏好龙头股。代表作：汇添富创新医药混合(006113)，任职总回报163%，年化收益34.5%。3）赵鹏飞赵鹏飞险资出身，天生注重风险控制。这使得他的投资节奏非常稳健。与之对应的就是短期业绩不突出，知名度不高。当前管理规模56亿元。赵鹏飞的投资理念是专注于高质量股票，不做博弈。业内有“选股猎手”之称。代表作：汇添富高端制造股票(001725)，任职总回报177%，年化收益24.5%。4）杨瑨汇添富新生代基金经理之一。其代表作汇添富全球互联混合，任职年化达到25%。该业绩和同期纳斯达克100相当，但最大更好，非常优秀。当前管理规模378亿元。杨瑨的投资风格以科技成长为主、偏爱龙头股。代表作：汇添富全球互联混合(001668)，任职总回报192%，任职年化25%。4、华夏基金华夏基金成立于1998年，是最早成立的一批基金公司。华夏在权益ETF方面优势较为明显，规模超过2200亿，连续16年排名行业第一。六夺“被动投资金牛基金公司”的称号。旗下基金经理73人。从中精选3位，他们的代表基金如下。1）孙轶佳深耕食品饮料，曾先后卖方+卖方研究员。当前管理基金6年，管理规模262亿。投资专注于大消费。投资风格：价值成长。代表作：华夏新兴消费混合A(005888)，任职总回报178.8%，年化收益40%。2）刘平少数拥有全球投资视野的基金经理。当前管理规模73亿。投资风格以科技成长为主，横跨美股、港股、A股。代表作：华夏移动互联混合人民币(002891)，任职总回报161%，年化收益21.5%。3）陈伟彦担任基金经理近6年。当前管理规模60亿。投资风格：价值成长，偏好龙头。代表作：华夏大盘精选混合A(000011)，任职总回报117%，年化收益18%。5、富国基金成立于1999年，国内第一家外资（加拿大蒙特利尔银行）参股的基金公司。当前管理规模5709亿（非货币基金），排在第五名。富国基金旗下基金经理67人。从中精选4位，他们的代表基金如下。1）朱少醒公募基金界的丰碑。从业16年，总回报20倍，年化21%。当前管理规模398亿。投资以均衡配置为主，偏好成长。代表作：富国天惠成长混合(161005)，任职总回报2015%，年化收益21%。2）李元博注TMT领域，管理时间超过7年，当前管理规模242亿。投资以成长股见长，偏好科技行业。代表作：富国低碳新经济混合A(001985)，任职总回报142%，年化收益17.7%。3）杨栋管理经验超过6年，有着“成长猎手”之称。当前管理规模241亿。投资偏好成长股，但也注重安全边际。投资风格：稳健成长。代表基金：富国低碳新经济混合A(001985)，任职总回报271%，年化回报25%。4）厉叶淼富国新生代明星基金经理之一。担任基金经理6年。当前管理规模140亿。投资风格以成长股为主。偏向成长空间大、好行业里的好公司。代表基金：富国天瑞强势混合(100022)，任职总回报295%，年化收益25.9%。6、南方基金成立于1998年，首批获证监会批准的基金公司之一。当前管理规模5330亿（非货币基金），位于行业第六名。旗下基金经理66位。从中精选2位，下面是其代表基金。1）应帅公募长跑老将。担任基金经理14年，复合年化15.8%。当前管理规模117亿。投资风格以稳健见长，聚焦优质蓝筹。代表基金：南方稳健成长混合(202001)，任职总回报279%，年化收益15.8%。2）茅炜南方新生代经理之一。担任基金经理5年，当前管理规模245亿。投资自上而下，注重行业景气度、精选个股。代表基金：南方君信混合A(005741)，任职总回报117%，年化收益25%。7、招商基金2002年成立，是中国第一家中外合资的基金公司。当前管理规模4677亿（非货币基金），暂时排在第七位。旗下基金经理53人。从中精选2位，代表基金如下。1）王景股债双优的公募老将。18年投研经验，10年管理经验。王景横跨股债，同时获得了股债两类基金金牛奖。公募基金经理中独一份。当前管理规模311亿。投资风格：价值投资、均衡配置。代表基金：招商制造业混合A(001869)，任职总回报216%，年化收益21%。2）贾成东人称“景气度专家”。6年管理经验，当前管理规模124亿。投资聚焦于高景气度产业，忽略估值的影响。代表基金：招商行业精选股票基金(000746)，任职总回报222%，年化收益27%。8、博时基金中国内地首批成立的5家基金公司之一。当前管理规模4490亿（非货币基金）。旗下基金经理69人。从中精选2位，以下是其代表基金。1）过钧博时基金的固收王牌。任职时间长达17年，符合年化超过10%。投研经验丰富，长期业绩优秀。当前管理规模95亿。过钧擅长大类资产配置，对债券和股票都有独到理解。投资风格以稳健为主。代表作：博时信用债券(050011)，任职总回报272%，年化收益11%。2）蔡滨博时新生代经理之一，担任基金经理6年。当前管理规模119亿。投资上注重成长，聚焦高质量高盈利增速的股票。投资风格：专注成长股。代表基金：博时外延增长主题灵活配置混合(002142)，任职总回报180%，年化收益19.5%。9、中欧基金中欧成立于2006年，时间较老牌基金公司较短，但发展很快。尤其是在主动管理方面，位列前三。自2014年起，连续5年蝉联“金牛基金管理公司”。当前管理规模4071亿（非货币基金）。旗下共有基金经理35人。中欧明星经理较多，从中精选5人，代表基金如下。1）周蔚文公募长跑名将，股债平衡大师。担任基金经理14年，复合年化达到16%。当前管理规模483亿。选股注重三好：好行业、好公司、好估值。投资风格：股债均衡，稳字当头。代表基金：中欧新蓝筹混合A(166002)，职业总回报384%，年化收益16.5%。2）曹名长14年管理经验的公募名将。早期在新华基金时声名显赫，取得了8年5倍的出色成绩。跳槽中欧后业绩有所下滑。当前管理规模57亿。投资风格是格雷厄姆式的价值投资。谨守安全边际，深度价值。代表基金：中欧潜力价值灵活配置混合A(001810)，任职总回报111%，年化收益13.3%。3）王建善于捕捉确定性的成长机会。担任基金经理超过10年，投研经验丰富。当前管理规模161亿。投资风格以低估值成长为主，聚焦企业的核心竞争力。熊市守正，牛市稳健。代表基金：中欧养老产业混合A(001955)，任职总回报161%，年化收益23%。4）葛兰医药女皇。担任基金经理仅6年，管理规模已逼近千亿。投资专注于医药龙头股。代表基金：中欧医疗健康混合A(003095)，任职总回报257%，年化收益28%。5）周应波中欧新生代经理之一。擅长科技股投资，担任基金经理6年。当前管理总规模576亿。投资专注于高景气度行业，同时注重公司的质量。一句话：高质量、高成长。代表基金：中欧明睿新常态混合A(001811)，任职总回报366%，年化收益28%。10、工银瑞信基金国内第一家由银行发起设立并控股的合资基金公司。工行持股80%，瑞士信贷持股20%。工银瑞信是业内具有“全资格”的基金公司之一。当前管理规模4009亿（非货币基金）。旗下经理经理53人。从中精选4位，代表基金如下。1）赵蓓工银医药行业投资掌舵人。素有医药女神之称。担任基金经理6年，当前管理规模291亿。投资聚焦医药高景气细分行业。代表作：工银文体产业股票A(001714)，任职总回报337%，年化收益29%。2）袁芳工银文娱消费投研掌舵人。素有消费女神之称。目前管理经验超过5年，管理规模385亿。消费价值和科技成长的双面手。代表作：工银文体产业股票A(001714)，任职总回报316%，年化收益27%。3）王君正工银金融地产投研掌舵人。目前任职基金经理8年，管理规模129亿。投资风格以价值成长为主，注重企业的盈利质量和成长性。代表作：工银金融地产混合A(000251)，任职总回报332%，年化收益19.4%。4）欧阳凯擅长大类资产配置，担任基金经理12年，当前管理规模224亿。投资注重安全边际，善于挖掘债市中的机会。代表作：工银瑞信双利债券A(485111)，任职总回报121.8%，年化收益7.3%。11、嘉实基金老10家基金公司之一。当前管理规模（非货币基金）4000亿。旗下基金经理72人。从中精选两人，代表作如下。1）姚志鹏先干实业，再干金融。实业和资本市场的双重经验，让其对企业价值有独特判断。担任基金经理5年，管理规模303亿。投资聚焦高景气产业，挖掘成长空间大的细分龙头股。代表作:嘉实智能汽车股票(002168)，任职总回报334%，年化收益30%。2）归凯嘉实成长一哥。当前管理规模433亿。投资风格以价值成长为主。代表作：嘉实泰和混合(000595)，任职总回报185%，年化收益20%。12、鹏华基金成立于1998年，大股东为国信证券（持股50%）。当前管理规模3618亿（非货币基金）。旗下基金经理61人。从中精选两人，代表基金如下。1）梁浩十年老将。自上而下选行业，自下而上选股票。当前管理规模281亿。投资聚焦于新兴产业，选股能力优秀。代表基金：鹏华新兴产业混合(206009)，任职总回报333%，年化收益15%。2）陈璇淼金融行业研究员出身。对宏观流动性和微观企业财报研究深刻，敢于重仓长期持有。任职基金经理超过5年，当前管理规模87亿元。投资风格以价值成长为主，看重行业景气度，以及企业所处的竞争格局。代表基金：鹏华外延成长混合(001222)，任职总回报233%，年化收益24%。13、交银施罗德基金成立于2005年，股东是交通银行、施罗德投资、中国国际集装箱海运集团。三方持股比例分别为65%、30%、5%。当前管理规模3177亿元（非货币基金）。交银施罗德基金管理规模中等，但培养基金经理有一套。素有公募“黄埔军校之称”。旗下基金经理29人。从中精选3位，代表基金如下。1）王崇交银施罗德领军基金经理之一。北大金融博士，曾任6年研究员，投研功底比较扎实。担任基金经理7年，管理规模272亿元。投资策略以控制风险为核心，善于逆向投资。代表基金：交银新成长混合(519736)，任职总回报403%，年化收益25.6%。2）何帅和王崇并称为“交银三剑客”。担任基金经理6年，当前管理规模138亿。何帅以绝对收益为目标，注重安全边际。风格标签：价值投资，均衡成长。代表基金：交银阿尔法核心混合A(519712)，任职总回报296%，年化收益25%。3）韩威俊深耕大消费，投资聚焦于龙头股。担任基金经理超过5年，当前管理规模161亿。风格标签：消费、医药，价值成长。代表基金：交银策略回报灵活配置混合(519710)，任职总回报220%，年化收益22%。14、华安基金成立于1998年，国内首批基金公司之一。当前管理规模3093亿元（非货币基金）。规模和实力位于行业中等水平。旗下共有基金51人。从中精选3人，代表基金如下。1）杨明13年长跑老将。担任基金经理之前，有过近10年的固定收益和宏观研究。当前管理规模158亿。投资理念以价值投资为主，聚焦低估白马股。代表基金：华安策略优选混合A(040008)，任职总回报342%，年化收益19%。2）崔莹成长股超级猎手。以高换手、交易型的打法，做到5年年化33%，极为出色。担任基金经理6年，当前管理规模235亿元。投资聚焦高景气行业，善于从基本面入手挖掘成长空间较大的股票。典型的成长股风格。代表基金：华安沪港深外延增长混合(001694)，任职总回报409%，年化收益33%。3）李欣TMT研究出身，投资聚焦于科技主题。担任基金经理6年，当前管理规模59亿元。投资范围以新兴产业为主，基于"渗透率+定价权"的研究框架，寻找"长期成长"标的。代表基金：华安智能装备主题股票A(001072)，任职总回报296%，年化收益23.8%。15、景顺长城基金成立于2003年6月，国内首家中美合资的基金公司。美国景顺集团、长城证券各持有49%的股份。当前管理规模3065亿（非货币基金）。旗下基金经理32人。从中精选3人，代表基金如下。1）刘彦春因重仓白酒获利颇丰，在2020年火爆出圈。刘彦春深耕大消费，偏爱行业龙头。同张坤一样，当前管理规模也超过千亿。投资策略以大仓位、高集中度重仓优质蓝筹股为主。风格标签：价值成长。代表基金：景顺长城鼎益混合(162605)，任职总回报287%，年化收益23.7%。2）余广2012年年度公募基金冠军。任职已经超过10年，长期业绩优秀。当前管理规模180亿。投资偏好行业龙头。投资风格：价值投资。代表基金：景顺长城核心竞争力混合A(260116)，任职总回报558%，年化收益20.9%。3）杨锐文景顺长城成长股代言人。担任基金经理7年。当前管理规模421亿元。杨锐文善于从产业趋势中寻找成长股的机会。是典型的成长股风格。代表基金：景顺长城优选混合(260101)，任职总回报343%，年化收益23%。16、兴全基金成立于2003年，当前管理规模3027亿元（非货币基金）。旗下基金经理27人。从中选出3人，代表及如下。1）谢治宇兴全基金“顶梁柱”。2007年加入兴全，2013年担任基金经理。职业年化高达26%，极为优秀。当前管理规模938亿元。投资风格：均衡成长。代表基金：兴全合润混合(163406)，任职总回报715%，年化收益26.9%。2）邹欣兴全新生代经理之一。在正式管理基金之前，有过9年的研究员经历。在科技、消费、传媒等领域积累了深厚的投研功底。当前管理规模102亿元。投资风格：聚焦成长，精选个股。代表基金：兴全绿色投资混合(163409)，任职总回报145%，年化回报22.7%。3）乔迁师承董承非和谢治宇，兴全最牛新生代之一。在管理基金之前，有过9年消费行业的研究，功底深厚。担任基金经理以来，复合年化达到31%，最大回撤仅有20%。业绩十分出色。当前管理规模343亿元。投资风格：均衡成长。代表基金：兴全商业模式优选混合(163415 )，任职总回报151%，年化收益31%。17、国泰基金成立于1998年，国内首批基金公司之一。中国建银投资、意大利忠利集团、中国电力财务公司三方出资组建。当前管理规模2428亿元。旗下基金经理42人。从中精选1位，代表基金如下。程洲超过13年管理经验的老将。当前管理规模169亿。投资聚焦成长空间较大的行业，精选好公司。投资风格：均衡成长。代表基金：国泰聚信价值优势混合A(000362)，任职总回报465%，年化收益24%。18、东方证券资产管理公司成立于2010年，是国内首家券商独立资产管理公司。当前管理规模2360亿元（非货币基金）。旗下基金经理30人。从中精选1人，代表基金如下。孙伟东方资管新生代经理之一。孙伟消费行业出身，深耕能力圈。担任基金经理5年，业绩优秀。当前管理规模289亿元。投资上聚焦大消费，长期持有。投资风格：价值投资。代表基金：东方红睿满沪港深混合(169104)，任职总回报214%，年化收益26%。19、银华基金成立于2001年，由西南证券（占比：29%）、北京首创集团（占比：29%）、南方证券（占比：21%）及东北证券（占比：21%）联合发起设立。当前管理规模2297亿元（非货币基金）。旗下基金经理51人。从中精选3人，代表基金如下。1）贾鹏固收管理出身。早期债券基金的投研经历，让其非常看重回撤。其代表基金，任职期间最大回撤仅23%。当前管理规模157亿。投资风格：价值成长。代表基金：银华多元视野灵活配置混合(002307)，任职总回报201%，年化收益22%。2）李晓星银华基金头牌。其代表银华中小盘因为业绩持续优秀，拿下6座金牛奖。当前管理规模512亿元。李晓星善于挖掘景气度向上行业，并从中精选个股。投资风格：景气度趋势投资。代表基金：银华中小盘混合(180031)，任职总回报235%，年化收益22%。3）焦巍早年风格不定，频繁跳槽。任职银华基金之后，深耕大消费和大医药。过去几年业绩非常华丽。管理基金6年，规模313亿元。焦巍聚焦于消费和医药行业，偏好细分领域的龙头股。投资风格：价值成长。代表基金：银华富裕主题混合(180012)，任职总回报199%，年化收益45%。----------以上是头部基金公司，以及公司中的头牌经理。可以很容易看出，基金公司规模越大，明星经理越多，越能为投资人赚钱。中等规模及以下的基金公司，明星经理虽不是扎堆。但同样有自己的“门面”。20、泓德基金成立于2015年，时间较短。旗下基金经理8人，精选一人。邬传雁追求绝对收益，注重回撤。担任基金经理之前，从事过15年险资投资工作。其管理的泓德远见回报混合，6年来年化收益接近20%，最大回撤仅22%。当前管理规模319亿元。投资风格：均衡成长。代表基金：泓德远见回报混合(001500)，任职总回报206%，年化收益19.5%。21、大成基金成立于1999年，老十家基金公司之一。旗下基金经理36人，从中精选一人。刘旭长期业绩优秀，荣获业内全5星、大满贯的荣誉。但自身比较低调。担任基金经理6年，当前管理规模58亿元。刘旭注重安全边际，用深度研究和估值严控回撤。投资风格：价值投资、稳健成长。代表基金：大成高新技术产业股票A(000628)，任职总回报254%，年化收益22%。22、前海开源基金旗下基金经理28人。从中精选一人，如下图。曲扬前海开源一哥。担任基金经理8年。当前管理规模456亿元。投资聚焦于朝阳行业。精于选股，善于择时。代表基金：前海开源沪港深优势精选混合A(001875)，任职总回报274%，年化收益26%。23、农银汇理基金旗下基金经理23人。从中精选1人，如下。赵诣包揽2020年公募基金前四。抓住了新能源的时代机遇，一飞冲天。担任基金经理超过4年，当前管理规模377亿元。投资风格：赛道型选手。代表基金：农银新能源主题(002190)，任职总回报290%，年化收益33.6%。24、万家基金旗下基金经理26人。从中精选两位，如下1）黄兴亮科技股猎手。凭借对TMT的深耕，在科技股投资中打出一片天。担任基金经理7年，当前管理规模243亿元。投资聚焦于科技股，典型的成长股风格。代表基金：万家行业优选混合(161903)，任职总回报211%，年化收益51%（管理时间不足3年）。2）莫海波担任基金经理6年。当前管理规模83亿元。投资聚焦于低估价值。善于逆势买入，去人少的地方淘金。代表基金：万家品质(519195)，任职总回报300%，年化收益24.6%。25、上投摩根基金成立于2004年5月。上海信托持股占比51%，摩根资产管理（摩根大通旗下）持股占比49%。旗下基金经理31人。从中精选两人，如下。1）杜猛立足于新兴产业投资。任职10年，年化20%，业绩出色。当前管理规模172亿元。投资风格：专注于高景气高成长。代表基金：上投摩根新兴动力混合A(377240)，任职总回报665%，年化回报21.7%。2）李德辉上投摩根新生代。善于挖掘成长空间大、竞争格局好的行业，再从中精选个股。任职基金经理5年，当前管理规模160亿元。投资风格：高质量高成长。代表基金：上投摩根科技前沿灵活配置混合(001538)，任职总回报249%，年化收益28%。26、中信保诚基金成立于2015年，国内第一批合资基金公司之一。中信信托持股49%，英国保诚持股49%，中新苏州创业持股2%。旗下基金经理23人。从中精选一人，如下。王睿擅长挖掘高景气行业，寻找“有保护的成长”。当前管理规模250亿元。投资聚焦于新兴产业，典型的成长股风格。代表基金：信诚新兴产业混合A(000209)，任职总回报316%，年化收益92%。27、睿远基金成立于2018年，由前知名公募基金经理陈光明所创。旗下基金经理只有3人，但都是百亿级别。从中精选一人，如下。傅鹏博早年是大学教师，投身金融后投资业绩出色。至今从业超过20年，穿越牛熊。当前管理规模341亿元。投资风格：价值投资。代表基金：睿远成长价值混合A(007119)，任职总回报109%，年化收益32%。28、信达澳银基金旗下基金经理18人。从中精选1人，如下。冯明远科技股投资高手。任职5年来年化收益达到37%，可谓出道即巅峰。当前管理规模367亿元。投资风格偏好小盘成长，专注科技股。代表基金：信达澳银新能源产业股票(001410)，任职总回报403%，年化收益37%。29、平安基金中国平安控股子公司，持股比例60%。旗下基金经理33人，从中精选2位。1）李化松平安基金权益投资掌舵人。任职超过5年，管理规模181亿元。李化松注重中观景气行业和企业的竞争优势，偏好大消费+高端制造。投资风格：价值成长。代表基金：平安智慧中国混合(001297)，任职总回报161%，年化收益34%。2）黄维交易型选手，擅长消费和泛科技。任职基金经理5年，当前管理规模58亿元。黄维看重行业景气度，以此精选高质量成长股。代表基金：平安睿享文娱混合A(002450)，任职总回报201%，年化收益23.8%。30、民生加银基金成立于2008年，由民生银行（63.3%）、加拿大银行（30%）、三峡财务（6.67%）出资组建。旗下基金经理20人。从中精选1人，如下。孙伟长期业绩优秀，曾连续5年斩获金牛奖。任职基金经理7年，当前管理规模137亿元。投资偏好于成长空间较大的龙头股。投资风格：价值成长。代表基金：民生加银策略精选混合A(000136)，任职总回报566%，年化收益29%。------好基金是赚钱的关键，而优秀的基金经理是超额收益的来源和保证。不过需要注意的是，盲目买入仍然无法保证赚钱。在买基金时有几点小建议。一是尽量买在低位。基金的底层资产是股票，当基金涨到很高时，说明股票已经涨疯了，甚至出现了泡沫。此时去买，就当了接盘侠，短期内很容易亏钱。所以尽量买在低位，卖在高位。二是合理分散，均衡配置。优秀的基金经理有很多，不能ALL IN某一个，也不能“我全都要”。从上面可以发现，投资风格有很多。可以选择不同风格的基金经理分散持有，风险大大降低，但赚钱的确定性大大提高。三是耐心等待收益。买基赚钱是个长期的事，不能过于看重短期涨跌。新手对赚钱有很高的期待，几天不涨浑身难受，要么割肉要么追涨。打开任何一只优秀基金的曲线，都有过或大或小的回撤，也都经历过或长或短的低迷期，如果不愿意在落寞中陪伴，那么超额收益也会错过。基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。基金全攻略：1、基金全攻略：一篇万字干货彻底讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。下面是重磅：5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶6、基金40强名单：公认top40基金名单，业绩可以超过80%的基金基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂我现在基金持仓200多万，盈利90多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。发布于 2021-11-30 11:12基金经理基金基金管理赞同 5121 条评论分享喜欢收藏申请

从业10年以上，年化收益率超过10%的“双十”基金经理有哪些？ - 知乎

从业10年以上，年化收益率超过10%的“双十”基金经理有哪些？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册基金收益率基金经理基金投资策略基金理财从业10年以上，年化收益率超过10%的“双十”基金经理有哪些？关注者42被浏览46,141关注问题写回答邀请回答好问题 5添加评论分享12 个回答默认排序网叔这个杀手不太冷。关注整个公募基金市场一共2456名基金经理（包括货币等非权益），从业时间超过10年的只有132个，这132人中，年化超过10%的只有45个，所占比例只有1.8%。不夸张的说，“双十”基金经理，绝对是百里挑一的人中龙凤。下面是名单：别小看从业10年，年化收益率超过10%，如果你10年前拿10万元投资一位“双十”基金经理，按最低标准“十年年化10%”来算，到今天已经变成了将近26万，盈利15.9万（权益类是复利收益）。如果你投资沪深300指数呢？先来看一下沪深300指数近十年来的收益率，从2011年2月到现在（2021年2月），这10年时间，沪深300指数涨了78.19%，平均年化5.95%。也就是说，如果你拿这10万元在10年前投资沪深300指数，到今天只能得到17.89万，盈利7.89万。和投资“双十”基金经理相比，收益差了一倍有余！因此，不论是从人数比例和业绩表现来看，“双十”基金经理都是我国最优秀的那一批基金经理。他们同时满足了业绩牛逼和业绩持续牛逼两大条件。如果45位觉得有点多，不好选择，那下面我们再精筛公募基金界还有一句话：规模是业绩的敌人。许多基金经理，掌管基金规模小的时候业绩很优秀，但是一旦管理规模增加，尤其是超过百亿，业绩就会明显下滑。选择了这样的基金经理，作为投资者，我们肯定很难把心放进肚子里。因此，网叔精选牛逼基金经理的第三条标准就很关键了：管理规模大业绩还一直牛逼。以上45位“双十”基金经理中，我们再筛出管理规模在100亿以上的一共18位：从这18位百亿“双十”基金经理中，再结合基金公司等因素优中选优，帮大家选出10位最牛逼的的“双十”基金经理：名单筛选标准：①投资理念和风格可以验证的；②管理基金总规模在100亿以上；③所在基金公司管理资金规模在1000亿以上；接下来，网叔给大家依次盘点一下这10位最牛逼的“双十”基金经理。1.富国朱少醒代表基金：富国天惠成长混合A/B(LOF)(前端：161005 后端：161006）朱少醒是我国唯一一位实现“十年十倍”的基金经理。15年投资时长，2246%最大盈利，22.91%的生涯年化回报。这样牛逼的综合表现，放眼整个公募基金市场，也找不出第二个。投资风格上，朱少醒以稳健著称，他奉行滚雪球式的均衡投资，各行各业都有涉及，一旦选中心仪标的，就会长期持有。从业绩来看，单一年份很少表现突出，但是拉长时间来看，绝对非常亮眼，非常适合偏好稳健的小伙伴。代表作富国天惠成长，是朱少醒唯一在管的一只基金。任职15年，翻了22倍，年化收益22.9%。2.兴全董承非代表基金：兴全趋势投资混合(LOF)（163402）董承非是继朱少醒和周蔚文后第三位的经历两轮牛熊（14年）、年化收益率超过15%、规模基金规模超百亿的基金经理。比起朱少醒和周蔚文，董承非更保守稳健一些，因此收益也相对较低一点。在股票配置上，董承非更偏向价值股，尤其是大盘价值股。这类股防守有余、进攻不足。收益虽然没那么高，不过拿着更安心。代表作兴全趋势投资是中欧基金的皇冠产品，成立于2005年11月，先是由王晓明掌舵，到2013年10月，交接到董承非手里。两任经理，薪火相传，历经15年，翻了26倍，可谓一代名基。最近五年超额收益76.85%。3.中欧周蔚文代表基金：中欧新蓝筹混合A（166002）中欧老将周蔚文绝对称得上是公募界的“常青树”。从业将近14年，历经两轮大的牛熊市检验，生涯年化高达20.37%。一个词概括周蔚文的投资风格，那就是“大类资产配置”。周蔚文的投资范围覆盖地产、计算机、通讯、消费等多个行业。这些行业在不同的市场风格下各有优势，得意于此，周蔚文能够适应多种市场风格，成为基金市场上的长跑健将。总的来说，周蔚文属于比较稳的那一批基金经理，也适合喜欢稳健风格的投资者。代表作是中欧新蓝筹，任职9年又260天，累计收益率443.11%，年化收益19.04%。4.景顺长城刘彦春代表基金：景顺长城新兴成长混合（260108）、景顺长城内需增长混合（260104）刘彦春，金牛奖、金基金奖、明星基金等业内权威奖项的大满贯获得者。从业近12年，前8年业绩都平平无奇，最近4年依靠重仓消费一飞冲天，成为市场上最抢手的基金经理之一。目前管理基金规模高达783亿，在管的6支基金收益率全部翻倍。在投资中，刘彦春基本不做宏观择时，股票仓位常年维持90%左右。换手率较低，一旦看中优质标的，长期持有。行业配置上，行业轮动风格明显，会根据不同的行情进行不同的消费行业配置，总体来看以白酒为主，其他行业根据市场行情实行均衡配置。代表作有两只：景顺长城新兴成长，任职5年又302天，累计收益315.67% ，同期同业排名5/802。景顺长城内需增长，任职2年又359天，累计收益206.13%，同期同业排名1/1069。二选一的话建议选择景顺长城内需增长，规模适中，收益相对较高。5.睿远傅鹏博代表基金：睿远成长价值混合A(007119)睿远傅鹏博是中国最早一批从事投资事业的人，可以说中国基金界“宗师级”的存在。其担任基金经理11年，平均年化收益22.51%。2009年1月至2018年3月，在兴全基金管理兴全社会责任时，更是取得了427.22%的总回报，同类排名第一。在投资中，傅鹏博不仅擅长长持，做波段同样厉害，可以说是一位全天候选手。行业配置方面，分布极为广泛，前十重仓股涵盖了食品饮料、通信、电气设备、化工、计算机、医药生物、建筑材料、公用事业等各个行业。目前的代表作睿远成长价值，任职1年又316天，累计收益119.65%，超额收益显著。基金虽好，但是需要注意的是，这只基金购买的时候限额，每日申购限额仅1000元，目前这只基金不再支付宝和天天基金平台销售，想要投资的话可以用各大银行APP或者睿远APP。6.鹏华王宗合代表基金：鹏华消费优选混合（206007）王宗合，绝对称得上消费领域的“老司机”。毕业于中国人大，曾在招商基金做过食品饮料、商业零售、农林牧渔、汽车等行业研究。2009年5月加盟鹏华基金后，做过食品饮料、农林牧渔、商业零售、造纸包装等行业研究。2010年开始担任基金经理，至今任职10年有余。王宗合是一名坚定的长期价值投资者，在投资中倾向于优质赛道的龙头公司，一旦发现好的投资标的，就会稳稳拿住，长期持有。代表作是鹏华消费优选，任职10年又40天，穿越两轮牛熊，累计收益428.20%，年化收益17.89% ，超额收益显著。7.易方达冯波代表基金：易方达行业领先混合(110015）冯波，毕业于清华大学，2001年加入易方达，历任北京分公司副总、研究员。2009年开始担任基金经理，任职11年，从业年均回报15.42%，绝对是易方达元老级人物。就在前不久（1月18日），冯波的的新产品易方达竞争优势一天之内爆卖2374亿，刷新公募基金史上新发基金认购记录。冯波是一名典型的价值投资者，用一句话来概括他的投资方法：通过深度研究，深度认知企业的竞争优势，精选质地优异和估值合理的公司进行投资。在投资方向上，主要集中在TMT、医疗、消费、高端制造、服务业这几个长牛领域。代表作是易方达中盘成长，累计收益391.96%，平均年化15.42%，超越同期沪深300年化8.03%。8.泓德王克玉代表基金：泓德优选成长混合(001256)王克玉，上海交通大学硕士，拥有17年资管从业经验，2010年担任基金经理，任职10年，平均年化20.29%，曾经在2013年获得过全市场收益率第二的成绩，也曾斩获金牛奖。现任泓德基金投研总监。王克玉的投资风踏实稳健，风控能力非常强。虽然是成长风格，但他本身属于风险厌恶型的投资者，行业分布非常均衡，在市场大幅向上波动的时候，会降低股票仓位，采用比较保守的投资策略。表现在业绩上,波动和回撤控制都非常好,但是收益率却一点也不低从业10年，生涯最大回撤只有20.7%，年化回报却高达20.29%。非常适合风险偏好较低的小伙伴。代表作是泓德优选成长混合，任职5年又123天，累计收益166.86%，平均年化20.18%，超额收益显著。9.汇添富顾耀强代表基金：汇添富绝对收益定开混合A(000762)顾耀强，曾任中海基金管理有限公司高级分析师、基金经理助理。2009年3月加入汇添富基金管理股份有限公司，现任增强收益部总监，历任高级行业分析师、基金经理助理、基金经理。顾耀强的投资风格（从代表作来分析）就一个字，稳。与大多数基金经理相比，顾耀强比较看重绝对收益。具体投资操作上，资产配置方面，股债相对均衡配置，大多时候都是5:4；行业配置方面，各行各业都有涉及且分布非常均衡；持股集中度方面，非常低，前十重仓股近两年集中度控制在20%以内。表现在业绩上，收益并不高，但是非常稳健，每年收益都是正的。代表作汇添富绝对收益定开混合，是一只绝对收益基金，追求的是无论市场涨跌，都能获取正的收益。成立以来，近4年时间，累计收益41.70%，平均年化9.35%。虽然收益没那么高，但是稳啊，即使是2018年股灾期间，仍然获得3.59%的收益。非常适合追求低回撤和稳健回报的小伙伴。10.基金经理：余广代表基金：景顺长城核心竞争力混合A（260116）余广，公募基金界少有的十年长跑高手，从业10年半，生涯年化15.89%。目前在管5只基金，总规模297亿。投资中，余广始终坚守基本面投资，从不跟风。在他看来，选择好公司，赚取长期盈利增长的钱才是硬道理。秉承着这个理念，余广在投资中非常注重个股选择，并且一旦选中优质标的机会长期持有。表现在业绩上，短期来看并不拔尖，但却能穿越牛熊，创造超额收益。其代表作是景顺长城核心竞争力，任职9年又49天，累计收益538.17%，平均年化22.51%，超越同期大盘将近13%。是基金市场少有的穿越牛熊的长牛基金。最后，别急着拿名单去投资，网叔还想说！！！1、一定要清醒，谨慎、认真地对待投资这件小事。投资，可能是大多数人这辈子做的最危险的一件事，只是不自知。如果你是小白投资人，非常非常非常……不建议你去买股票。如果你决定买基金，也非常非常非常……不建议你去高频交易。如果没准备好，就先耐心学习，一定一定一定要记住一句话：不懂不投。最近网叔看到一段话：在金融市场赚到钱的只有两种人。第一种人，大神。天赋极高，专业水平出类拔萃，嗅觉极度敏锐，对交易拥有极大的热情。第二种人，普通人。各种能力有一般，但能非常清晰地认知到自己的能力边界，知足，冷静，情绪稳定。第一种人靠实力赚钱，第二种人靠自制力赚钱。在我们年少的时候，都希望成为第一种人，甚至成年之后，还在这样执着和幻想。但实际操作下来，第一种人千里、万里挑一。能做到第二种人的，在市场中已经超越了99%的投资者。知他者智，自知者明。对于我们普通人，认清现实，认清自己的能力非常重要。真正的的高手，都是杜绝无效社交，屏蔽无效信息，时刻保持清晰的状态。在做基金的时候，尽量减少子决定交易频率……要不，做多错过。要么不做，要么准备充分，一剑封喉。2、一定要坚持，投资改变命运，是一件我们普通人值得一辈子探索的小事。（1）我生来一贫如洗，但决不能死时仍贫困潦倒！——索罗斯投资需要有这种坚定的信念，相信自己一定能够富有、相信自己一定能行。这种信念会化为我们投资理财路前进的动力，时刻激励自己砥砺前行！（2）种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。——比萨·莫约如果你之前没有好好理财，没关系，最重要是当下。只要你愿意，从现在开始努力,最坏不过大器晚成。（3）那脑袋里的智慧，就像打火石里的火花一样，不去打它是不肯出来的。——莎士比亚投资理财亦是如此，只有真正去去实践，才会产生真金白银。所以，不要让你的想法停留在脑海里，付诸实践，你才能发现自己的潜力有多大。（4）不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海。——荀子巨额财富都是一点一滴积累起来的，千万不要看不起0.1%的收益率带来的差异。有一次巴菲特在地上看到一枚1刀硬币，他弯下腰拾起这枚硬币，当时所有在场的人都惊讶不已，只见他说：“这是另一个十亿美元的开始”！（5）我相信我终将富有。——巴菲特我相信我终将富有！正是这样的信念让巴菲特几十年如一日，坚持投资，最终成功登顶世界首富。现在，我把这句话送给看过这篇文章的每一位投资者！与君共勉！------------基金很简单，长期每年赚10%-15%的收益率并不难。90%的小白玩基金亏钱，根源是不懂，买了好基金拿不住，更别说“追涨杀跌”乱投资了。为此，网叔精心撰写了下面投资攻略——全网最强基金攻略1、养基超级指南：手把手教你玩转基金（附实战截图）2、基金这样买更赚钱：学会择时，风险降10%，收益多10%3、基金这样卖更科学：会买是徒弟，会卖才是师傅4、基金百科：你想了解的基金知识点，都在这篇文章里重磅干货1、基金书籍：全网最干货的基金书籍和资料推荐（必读）2、基金网站工具大全3、王牌基金30强：我们是怎么筛出中国最牛逼的30个基金的？4、最牛基金经理30强：我们又是如何找到最牛逼的基金经理的？写在最后1、投资上有什么疑惑，可以关注公众号“网叔点财”直接在文章下面留言，能答的，叔会解答。2、留言的时候，不要问”在吗？“后台没有客服恭候，请直接留下完整问题，叔会集中时间解答。叔的态度：投资靠自己，但能帮的尽量帮。------------网叔：资深投资人，长期创业者。独立，理性，深度思考。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。关注网叔，公号：网叔点财（wsdc2046）编辑于 2021-02-13 13:52赞同 12716 条评论分享收藏喜欢收起庖丁解基十年老狗，自制狗皮膏药，专解小白基金头疼脑热病关注直接上图。横轴代表从业年限，竖轴代表平均年化收益率。从业十年的从业11年的从业12年以上的最后来一个从业5年以上的全景图发布于 2021-02-18 22:55赞同 42 条评论分享收藏喜欢